Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

[Adm]

Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

У нас есть отдельный раздел форума для самых интересных новостей, полезных статей и их обсуждения по данной тематике, который находится ЗДЕСЬ.

[Adm]

Бывшие акционеры ЮКОСа начали возвращать свои деньги.

Спустя десять лет после банкротства ЮКОСа бывшие акционеры некогда крупнейшей в России нефтяной компании, наконец, начинают возвращать свои деньги. На первом этапе акционеры (их десятки тысяч) смогут получить $337 млн.

11 ноября один из двух «штихтингов» (форма голландского траста), созданных в 2005 году для защиты иностранных активов ЮКОСа, Stichting Administratiekantoor Financial Performance Holdings, объявил о начале распределения денежных средств в пользу бывших акционеров нефтяной компании. Об этом говорится в пресс-релизе, опубликованном от имени штихтинга. Это означает, что десятки тысяч инвесторов в акции ЮКОСа смогут получить компенсации за свои убытки.

Информация о плане первоначальных распределений размещена на специальном сайте yukosclaims.com и доступна на семи языках — она обращена к акционерам в России, Германии, Франции, Нидерландах, Швеции, Швейцарии, Великобритании и США. Источник, близкий к мажоритарным акционерам ЮКОСа, компании GML, сказал РБК, что знает об этом. Доменное имя yukosclaims.com зарегистрировано американской компанией Garden City Group, которая специализируется на управлении массовыми исковыми требованиями и обозначена на сайте как агент по распределению денежных средств. Представитель Garden City Group не ответил на запрос РБК.

Претендовать на получение денег из Фонда распределения компенсаций акционерам ЮКОСа могут лица и компании, которые «приобретали, получали или являлись держателем» обыкновенных акций или американских депозитарных расписок ЮКОСа в период со 2 июля 2003 года (это день, когда был задержан бывший председатель совета директоров Group MENATEP Платон Лебедев) до 28 ноября 2007 года (за неделю до этой даты компания ЮКОС была формально ликвидирована). Компенсации будут доступны в том числе инвесторам, которые продали бумаги до 28 ноября 2007 года, следует из документа на сайте.

Мировая с «Роснефтью»

Начало выплат стало возможно благодаря мировому соглашению, которое в конце марта 2015 года штихтинги и ряд компаний группы Yukos заключили с «Роснефтью». Детали соглашения не раскрывались, но «Роснефть» и Yukos сообщали, что отказываются от всех взаимных претензий, прекращают все существующие судебные споры и обязуются не предъявлять друг к другу никаких претензий в будущем в связи с банкротством и ликвидацией ЮКОСа. Мировое соглашение позволило компаниям группы Yukos сохранить владение всеми спорными ликвидными структурами и активами в штихтингах.

Фонд распределения компенсаций сейчас составляет «по крайней мере $337 млн», сообщается на сайте Управления требованиями ЮКОС (Yukos Claims Administration). Между тем в апреле источник, близкий к группе Yukos, утверждал, что в результате мирового соглашения с «Роснефтью» Yukos может теперь распорядиться суммой примерно в $590 млн, в которую входят долги, которые удалось взыскать в ходе с разбирательств с «дочками» «Роснефти». Возможно, часть денег была перечислена GML, поскольку та является так называемым «предварительно утвержденным заявителем» — обладает приоритетом перед остальными акционерами.

Сложный расчет

Заявители, претендующие на компенсации из фонда, должны подать соответствующее заявление и сопроводительную документацию, так чтобы Garden City получила их до 30 мая 2016 года. При этом российские акционеры ЮКОСа получат компенсацию банковским переводом в рублях. Схема распределения средств достаточно сложная и основана на расчете «признанных убытков» по акциям и распискам ЮКОСа по согласованной формуле. Распределение доступных средств будет производиться на пропорциональной основе, исходя из процентной доли «признанных убытков» каждого бывшего акционера относительно остальных инвесторов. При этом чем позже приобретались акции ЮКОСа в период 2003—2007 годов, тем меньше «признанные убытки», поскольку развитие ситуации вокруг ЮКОСа «постепенно увеличивало спекулятивный характер инвестиций», поясняется на yukosclaims.com.

«В общем, это хорошая новость для акционеров ЮКОСа, — сказал РБК один из держателей бумаг нефтяной компании, пожелавший сохранить анонимность. — Мне кажется не совсем правильным, что акционеров делят по времени покупки бумаг и применяют дисконт. Но в любом случае это лучше, чем ничего».

Количество бывших акционеров ЮКОСа традиционно оценивается более чем в 50 тыс. Акционеры в России — это около 40 тыс., оценивал в феврале этого года на пресс-конференции Платон Лебедев. «Существенная часть из российских акционеров — это участники Пенсионного фонда, их там больше 30 тысяч — это бывшие сотрудники дочерних подразделений компании ЮКОС, которые работали на месторождениях и так далее», — говорил он.

Бывший финансовый директор ЮКОСа, один из директоров голландских штихтингов Брюс Мизамор говорил в июне 2015 года на выступлении в Henry Jackson Society в Лондоне, что управляющие штихтингов «могут распределить [между бывшими акционерами] по меньшей мере $1,2 млрд».

«Мы намерены это сделать как можно скорее. Мы начали готовиться еще несколько лет назад, работали с компанией в Нью-Йорке, которая помогает осуществлять коллективные действия и рассчитывает модели денежных распределений. Мы наняли компанию, которая специализируется на идентификации акционеров и распределении компенсаций. Все это было сделано еще три года назад», — рассказывал Мизамор.

GML в приоритете

Интересы мажоритарных акционеров ЮКОСа, которые владеют около 70% бывшей нефтяной компании, представляет гибралтарская GML. Основными бенефициарами GML считаются Леонид Невзлин (крупнейший), Платон Лебедев, Михаил Брудно, Василий Шахновский и Владимир Дубов. В июне 2015 года совет директоров штихтингов (пятеро управляющих — Дэвид Годфри, Стивен Тиди, Мишель де Гилленшмидт, Марк Флейшман и Брюс Мизамор) одобрил перечисление GML $260 млн, утверждал в поданном в конце июня в США иске к штихтингам бывший директор нескольких компаний Yukos Дэниел Фелдман (РБК писал об этом судебном споре в августе 2015 года).

GML является так называемым «предварительно утвержденным заявителем», которые имеют преимущественное право на распределение компенсаций, следует из опубликованных 11 ноября материалов Амстердамского окружного суда по искам «Промнефтьстроя» и VR Capital к штихтингам и GML. В этих материалах приводится выдержка из письма Garden City Group, в котором она подтверждает, что GML обладает таким статусом и это было определено еще в июне, на заседаниях совета директоров штихтингов.

В апреле представитель штихтингов сообщал, что спор с «Промнефтьстроем» — «единственный процесс, мешающий распределению». В голландском иске «Промнефтьстрой» просил суд Амстердама заблокировать распределение средств штихтингов, но суд отказал.

«Предварительно утвержденные заявители» — это известные компании ЮКОС акционеры, которые владели обыкновенными акциями ЮКОСа в течение всего периода со 2 июля 2003 года по 28 ноября 2007 года и не должны подавать заявление для получения компенсации на общих основаниях, следует из материалов Yukos Claims Administration.

Директор GML Тим Осборн и директора штихтингов были недоступны для комментариев в четверг. Основной бенефициар GML Леонид Невзлин отказался от комментариев. РБК позвонил на «горячую линию» для акционеров ЮКОСа по телефону, указанному на сайте yukosclaims.com, и продиктовал свои вопросы на автоответчик, но корреспонденту на момент сдачи материала никто не перезвонил.

GML независимо от процесса распределения средств штихтингов добивается от России компенсации в $50 млрд по решению Гаагского международного арбитража.

Бывшие акционеры ЮКОСа начали возвращать свои деньги. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Триллион наличными: зачем ЦБ будет печатать деньги в декабре.

ЦБ планирует в декабре провести эмиссию денежных купюр на 1 трлн руб. Планы регулятора связаны с традиционным повышенным потребительским спросом: в декабре граждане активно тратят деньги, покупая товары и валюту.

«В декабре мы ожидаем рост наличных денег. Нас ожидает эмиссия порядка 1 трлн руб.», — заявил на Неделе финансовой грамотности в Севастополе первый зампред ЦБ Георгий Лунтовский. Он сообщил, что доля наличных денег в российской экономике составляет 78,6%.

По данным регулятора, на 1 октября объем наличных в России превышал 6,7 трлн руб., денежная масса составляла 32,95 трлн руб., снизившись по сравнению с предыдущим месяцем на 0,2%.

Пресс-служба Банка России пояснила, что речь идет о сезонном увеличении объема наличных денег в обращении, которое традиционно наблюдается в конце года. «Речь не идет об увеличении денежной массы», — сказали в пресс-службе. Рост наличных денег в обращении наблюдается ежегодно: согласно статистике ЦБ, в декабре 2014 года объем наличных денег вырос на 920 млрд руб., а в декабре 2013-го рост составил 800 млрд руб.

«В конце года происходит увеличение потребительской и деловой активности: граждане осуществляют покупки в том числе иностранной валюты, в целом оборачиваемость денег возрастает», — поясняет управляющий директор ИБ «Веста» Евгений Егоров. Чтобы обеспечить клиентов наличностью в необходимых объемах, банки обращаются в ЦБ. «Они меняют безнал на наличные, наполняют банкоматы под длинные выходные и праздники, потом выдают их клиентам», — говорит эксперт.

«Регулятор печатает деньги, и при этом происходит изъятие депозитов из банковской системы», — согласен аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Например, по его словам, Минфин может забрать из банков свои средства, чтобы обеспечить расходы бюджета в наличной форме. По его оценкам, задолженность банковского сектора перед Минфином сейчас превышает 1 трлн руб. «В этом случае никакого влияния на инфляцию и курс рубля эта операция не окажет», — рассуждает аналитик.

Согласно данным Банка России, денежная масса также увеличивается в декабре каждого года. Так, в конце 2014 года этот показатель увеличился на 1,5 трлн руб., или на 5%. В декабре 2013 года рост денежной массы составил 7,5% (2,2 трлн руб.). Но причины этого — другие.

Денежная масса в декабре увеличивается из-за бюджетных трат, которые неравномерно распределены в течение года, поясняет Егоров. «В это время курс рубля традиционно снижается, так как из-за относительно высокой экономической активности ЦБ в том числе вынужден поддерживать ликвидность банков еще и через механизм РЕПО», — отмечает он. По оценке экономиста БКС Владимира Тихомирова, обычно в декабре траты бюджета доходят до 40% от его расходов.

Собеседник РБК в Минфине подтвердил, что бюджетные расходы в течение года распределены неравномерно. «Например, в декабре традиционно платятся январские пенсии, также получатели госсредств стремятся потратить все средства из-за опасений, что эти расходы могут отменить», — говорит он. Но в то же время, по словам чиновника, влияние этих трат на денежную массу Минфин пытается компенсировать, забирая свои депозиты из банков: когда казначейские деньги попадают на счета в ЦБ, они в денежной массе не учитываются.

Управляющий директор Sberbank CIB Евгений Гавриленков отмечает, что в январе происходит обратный процесс — денежная масса сокращается. «Население активно тратит деньги, компаниям нужно платить налоги», — поясняет он.

В то же время такие колебания денежной массы оказывают влияние на уровень инфляции и могут оказать дополнительное давление на курс рубля, не исключает Денис Порывай. «Реальный дефицит бюджета значительно выше 1 трлн руб. Это означает, что Минфину потребуются дополнительные средства, которые он может получить, например, за счет Резервного фонда. В этом случае денежная масса вырастет, что окажет давление на российскую валюту», — комментирует он.

Триллион наличными: зачем ЦБ будет печатать деньги в декабре. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Банки могут начать использовать биткоин уже с 2016 года.

Мировые рынки капитала и банки могут начать использовать биткоины уже со следующего года, сообщает телеканал CNBC со ссылкой на доклад исследовательской компании TABB Reaserch.

В докладе отмечается, что технология биткоина способна произвести настоящую революцию в индустрии электронных торгов с помощью более современной системы защиты. По мнению аналитиков, адаптация системы «blockchain» (биткоин-кошельки) на всю финансовую систему — это вопрос времени.

Биткоин-кошелек работает по системе единого счета, регистрируя абсолютно все транзакции и сохраняя их в сетевой базе данных и поэтому она не может быть изменена.

В настоящий момент над созданием глобальной финансовой системы на основе биткоин-технологий работает консорциум из 20 банков финансово-технологической компании R3, компания рассчитывает интегрировать биткоин-технологии на мировые торговые площадки.

Аналитик исследовательской компании Шагун Бали также напоминает о прошлогодних выводах Банка Англии, который также отмечал инновационность системы blockchain, в частности, отказ от посредника при проведении транзакции, а также надежной системы защиты базы данных операций. Однако Бали видит и минусы этой системы, в частности, аналитик видит риски интеграции с действующими системами, а также сложности при создании нормативно-правовой базы подобных торгов.

Ранее сообщалось, что создатель МММ Сергей Мавроди заявил о способности обрушить курс биткоина, если он откажется от использования криптовалюты.

Банки могут начать использовать биткоин уже с 2016 года. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Около 24 млн россиян приобрели китайские товары через интернет.

Москва. 11 ноября. INTERFAX.RU — Власти Китая на фоне снижения турпотока из России отмечают рост активности россиян при покупках китайских товаров через интернет.

«На сегодняшний день растет электронная коммерция между Россией и Китаем. По нашим данным, китайские товары через Интернет закупают уже около 24 млн россиян», — сообщил российским журналистам в среду директор департамента стран Европы и Азии Министерства коммерции КНР Лин Цзи.

Он также отметил, что растут показатели не только в физическом, но и в денежном выражении.

«По неофициальным данным, стоимость приобретенных таким образом товаров составляет около пяти млрд долларов. Считаем, что у такого вида торговли с РФ есть перспективы, и мы готовы этому способствовать», — сказал Лин Цзи.

Около 24 млн россиян приобрели китайские товары через интернет. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

10 ноября 2015г. Банк России отозвал пять лицензий.

10 ноября 2015г. Банк России сообщил об отзыве лицензий сразу у четырех банков и одной небанковской кредитной организации. На этот раз покидают рынок Межрегионбанк, Региональный банк сбережений (РБС), Региональный банк развития (РБР), Русславбанк и НКО «Тор Кредит». Примечательно, что Русславбанк был одним из расчетных банков платежной системы Contact, что может осложнить проведение расчетов для нее.

Информацию об отзыве лицензий Банк России разместил на своем официальном сайте. На этот раз без лицензий остались четыре банка, общий объем вкладов в которых составлял более 25 млрд руб.

Русславбанк (РСБ 24) лишился лицензии за неисполнение законов, регулирующих банковскую деятельность, нормативных актов ЦБ и неоднократное нарушение в течение одного года требований антиотмывочного законодательства, высокорискованная кредитная политика. При этом кредитная организация была вовлечена в проведение сомнительных транзитных операций в крупных объемах, отмечается в сообщении ЦБ. Примечательно, что РСБ 24 был одним из расчетных банков платежной системы Contact. Как правило, отзыв лицензии у расчетных банков создает немало проблем самим системам. Впрочем, у Contact были еще два других расчетных банка, что, вероятно, позволит минимизировать масштаб проблем.

РСБ 24 — участник системы по страхованию вкладов. Объем средств населения в нем по состоянию на конец третьего квартала, по данным рэнкинга «Интерфакс», составлял 18,8 млрд руб., на средства граждан приходилось 56% обязательств банка. Согласно данным отчетности, по величине активов РБС на 1 октября занимал 124-е место в банковской системе.

Также лишился лицензии Региональный банк сбережений (РБС). Решение о применении крайней меры воздействия принято Банком России в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, а также нормативных актов Банка России, значением всех нормативов достаточности собственных средств (капитала) ниже двух процентов. В рамках осуществления надзора за деятельностью РБС установлено неудовлетворительное качество его активов. Надлежащая оценка кредитных рисков по требованию надзорного органа выявила полную утрату собственных средств (капитала) кредитной организации, отмечает ЦБ. Полномочия исполнительных органов кредитной организации в соответствии с федеральными законами приостановлены, в банк введена временная администрация.

РБС — участник системы по страхованию вкладов. Объем средств населения в нем по состоянию на конец третьего квартала, по данным рэнкинга «Интерфакс», составлял 3,6 млрд руб., на средства граждан приходилось 73,22% обязательств банка. Согласно данным отчетности, по величине активов РБС на 1 октября занимал 329-е место в банковской системе.

Лишился лицензии также Региональный банк развития (РБР). Причины все те же: неисполнение федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, и нормативных актов ЦБ. РБР размещал денежные средства в низкокачественные активы и не создавал адекватных принятым рискам резервов. В связи с неудовлетворительным качеством активов, не генерировавших достаточный денежный поток, кредитная организация не обеспечила своевременное исполнение обязательств перед кредиторами. Банк представлял в надзорный орган существенно недостоверную отчетность, скрывающую наличие оснований для отзыва лицензии на осуществление банковских операций. В банк введена временная администрация.

РБР — участник системы по страхованию вкладов. Объем средств населения в нем по состоянию на конец третьего квартала, по данным рэнкинга «Интерфакс», составлял 1,9 млрд руб., на средства граждан приходилось 50,3% обязательств банка. Согласно данным отчетности, по величине активов РБС на 1 октября занимал 280-е место в банковской системе.

Не избежал печальной участи и Межрегионбанк (МРБ). Он лишился лицензии за неисполнение законов, регулирующих банковскую деятельность, нормативных актов ЦБ, снижение всех нормативов достаточности собственных средств (капитала) ниже двух процентов. Кроме того банк проводил высокорискованную кредитную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы. В результате исполнения требований надзорного органа о формировании резервов, адекватных принятым рискам, кредитная организация полностью утратила собственные средства (капитал), отмечается в сообщении ЦБ. В банке введена временная администрация.

МРБ — участник системы по страхованию вкладов. Объем средств населения в нем по состоянию на конец третьего квартала, по данным рэнкинга «Интерфакс», составлял 1,07 млрд руб., на средства граждан приходилось 56,6% обязательств банка. Согласно данным отчетности, по величине активов МРБ на 1 октября занимал 502-е место в банковской системе.

Кроме того, ЦБ отозвал лицензию у небанковской кредитной организации НКО «Тор-кредит». Решение о применении крайней меры воздействия принято Банком России в связи со снижением размера собственных средств (капитала) ниже минимального значения уставного капитала, установленного на дату государственной регистрации кредитной организации. «Тор Кредит» проводила высокорискованную кредитную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы. В результате исполнения требований надзорного органа о формировании резервов, адекватных принятым рискам кредитная организация утратила значительную часть собственных средств (капитала). Согласно данным отчетности, по величине активов НКО «Тор Кредит» занимало 757-е место в банковской системе.

Как сообщило сегодня Агентство по страхованию вкладов, выплаты вкладчикам Русского славянского банка, Регионального банка развития, Регионального банка сбережений и Межрегионбанка начнутся не позднее 24 ноября 2015 года. «Страховое возмещение выплачивается вкладчику в размере 100% суммы всех его счетов в банке, в том числе открытых для осуществления предпринимательской деятельности, но не более 1,4 млн руб. в совокупности», — отмечается в сообщении агентства.

Ксения Дементьева

10 ноября 2015г. Банк России отозвал пять лицензий. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Год рубля под знаком свободы.

МОСКВА, 10 ноя — ПРАЙМ. Свободный рубль во вторник отмечает свою первую годовщину: ровно год назад Банк России упразднил действовавший механизм валютного коридора и отказался от проведения регулярных интервенций, оставив за собой право проводить их в случае возникновения угрозы для финансовой стабильности страны.

О планах перехода к свободному курсообразованию Центробанк говорил уже давно — планы были озвучены руководством регулятора еще в середине «нулевых». Это было необходимо для возможности проводить политику инфляционного таргетирования, но процесс затянулся, и точка в этом вопросе была поставлена только в ноябре 2014 года.

Изначально ЦБ планировал отпустить рубль в «свободное плавание» к январю 2015 года, но напряженная ситуация на валютном рынке из-за возросшей активности спекулянтов, проблемы в экономике и геополитические факторы спутали карты регулятору. Эти факторы в совокупности вынудили ЦБ провести переход на два месяца раньше запланированного срока.

Свободное плавание валютных курсов — система плавающих курсов, при которой власти не пытаются воздействовать на рыночный спрос и предложение валюты

В целом действия регулятора были позитивно восприняты как экспертным сообществом, так и правительством. По большому счету, единственное, что тогда вызывало нарекания — сроки «демонтажа» коридора. Большинство экономистов отмечали, что переход к плавающему курсу нужно было осуществить раньше, что позволило бы сэкономить часть валютных резервов. За весь прошлый год международные резервы страны «похудели» более чем на 120 миллиардов долларов.

ПРЕДЫСТОРИЯ ВОПРОСА

Режим управляемого плавающего валютного курса был введен еще в 1999 году при Викторе Геращенко, который тогда возглавлял Банк России. Такая политика позволяла сглаживать воздействие изменений внешнеэкономических условий на российские финансовые рынки и экономику в целом. В управлении валютным курсом регулятору помогал, в частности, валютный коридор, который впервые был введен 8 июля 1995 года с привязкой к доллару США.

С 2005 года Банк России в качестве операционного ориентира своей курсовой политики начал использовать рублевую стоимость бивалютной корзины, включающей доллар и евро. Регулятор устанавливал интервалы допустимых значений для курса рубля, и, если курс доходил до этих крайних значений, ЦБ проводил валютные интервенции. Такая политика, с одной стороны, обеспечивала рыночные факторы курсообразования, а с другой — позволяла Центробанку смягчать чрезмерные колебания курса национальной валюты.

Необходимость изменения курсовой политики стала очевидной во время мирового финансового кризиса 2008−2009 годов, который затронул и Россию

В результате с февраля 2009 года ЦБ начал использовать механизм автоматического изменения границ валютного коридора — в зависимости от объема проводимых интервенций. Однако и в дальнейшем регулятор корректировал параметры этого механизма по мере необходимости.

СПАСЕНИЕ РЯДОВОГО РУБЛЯ

Хотя режим управляемого плавающего курса некоторое время позволял сглаживать колебания курса, во время кризиса в 2014 году «спасать» рубль он уже не мог. Первый тревожный звонок прозвенел в марте прошлого года на фоне политического кризиса на Украине. Тогда резко возросла волатильность на валютном рынке, и Центробанку для ее преодоления пришлось потратить огромные суммы.

В тот месяц регулятор продал валюту на 22,3 миллиарда долларов и 2,3 миллиарда евро — объемы, сопоставимые с интервенциями конца 2008 — начала 2009 года. Однако уже спустя полгода Центробанк нарастил продажу валюты: в октябре 2014 года было продано 27,2 миллиарда долларов и 1,6 миллиарда евро.

Как раз после октябрьских распродаж валюты Банком России возникло понимание, что страна может заплатить за «спасение» рубля непомерную цену: продолжение такой политики могло «спалить резервы». С другой стороны, рубль не торопился укрепляться, несмотря на все старания регулятора и правительства, которые не скупились и на валютные, и на словесные интервенции.

Другим фактором, играющим против рубля, стали валютные спекулянты: политика ЦБ была достаточно предсказуема, что позволяло спекулянтам формировать определенную стратегию для игры на курсах валют. На их деятельность обратил внимание даже президент РФ Владимир Путин. В своем послании Федеральному Собранию в декабре прошлого года он предупредил валютных спекулянтов, «раскачивающих» курс рубля, что их действия не останутся безнаказанными.

С учетом всех факторов, Центробанк решил ускорить переход к свободному курсообразованию рубля. Ключевые изменения в курсовой политике принимались довольно быстро. С 5 ноября 2014 года ЦБ ограничил объем интервенций 350 миллионами долларов в день, а с 10 ноября полностью упразднил границы валютного коридора и отменил регулярные интервенции. При этом регулятор оставил за собой право проводить валютные интервенции в случае возникновения угроз для финансовой стабильности.

ИТОГИ, ПЛЮСЫ И МИНУСЫ

Главным итогом изменения валютной политики ЦБ стало то, что курс рубля начал формироваться под воздействием рыночных факторов

При этом, с одной стороны, население почувствовало на себе все «прелести» дешевого рубля: импортные товары стали гораздо дороже и менее доступны. С другой — от обесценения рубля выиграли компании-экспортеры, приносящие основной доход бюджету, а, значит, выиграл и сам бюджет страны.

«Резкое обесценение курса очень сильно помогло рентабельности российских компаний, которые в 2015 году, в отличие от кризиса 2008 года, нарастили свою прибыль, а не уменьшили ее. Частично это произошло из-за резкого улучшения финансовых показателей наших экспортеров, но и у компаний, работающих на внутреннем рынке, появилась серьезная возможность поднять цены в условиях резко подорожавшего импорта», — отмечает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников.

Поэтому, добавляет он, результаты по прибыли улучшились не только у экспортеров, но и у остальных российских компаний.

Однако тот факт, что рубль уже как год принимает на себя все последствия внешних шоков, помогло «спасти» резервы России. «В противном случае нам бы пришлось потратить значительную часть золотовалютных резервов, чтобы поддерживать курс. То есть переход на плавающий курс был не только плановым, но и вынужденным», — продолжает Матовников.

Впрочем, изменение валютной политики ЦБ не обошлось и без негативных последствий. Глава совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин обращает внимание на то, что высокая волатильность рубля резко увеличила транзакционные издержки в отечественной экономике, поскольку внешняя торговля составляет чуть ли не половину российского ВВП.

«Получилось, что из-за высокой инфляции стоимость кредитов остается чрезмерно высокой, а обменный курс перестал играть роль “якоря”. Если монетарные власти не решат проблему радикального снижения инфляции в ближайшие год-два и не обеспечат доступность кредитов сектору нефинансовых предприятий, то переход к новому режиму плавающего курса для экономики вряд ли будет продуктивным», — считает Вьюгин, который раньше занимал должность зампреда ЦБ РФ.

Год рубля под знаком свободы. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Вторая волна репатриации.

Минфин подготовил предложения о том, как активизировать президентскую амнистию капиталов. В имеющемся у «Ъ» письме главы ведомства Антона Силуанова первому вице-премьеру Игорю Шувалову предложено расширить перечень декларируемых активов, освободить от необходимости репатриации акции офшорных компаний, а для расчистки «кредитной истории» разрешать декларантам заявлять налоговикам об уже проданном имуществе. Юристы приветствуют желание доработать во многом непонятный закон об амнистии, но отмечают, что системную проблему недостаточного доверия обещаниям государства никакими поправками не решить.

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

Вторая волна репатриации. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Цены на сигареты выросли за полтора года на 30%.

Девальвация рубля и рост акцизов привели к тому, что цены на сигареты зарубежных торговых марок выросли за год на 20%, а за полтора — почти на 30%. Некоторые марки подорожали гораздо сильнее.

Акциз и доллар виноваты

С 1 ноября этого года все ведущие табачные производители в очередной раз повысили максимальные розничные цены (МРЦ) на сигареты, свидетельствуют данные Федеральной налоговой службы (ФНС), где табачники обязаны регистрировать любые изменения цен на свой товар. Производители сигарет имеют право повышать цены не чаще раза в месяц, и новые цены на те или иные марки сигарет регистрируются в ФНС ежемесячно, однако сами табачные компании говорят о трех основных волнах повышения цен в 2015 году: сразу после Нового года, летом и сейчас — в октябре—ноябре.

Если использовать самые свежие данные Росстата по средним потребительским ценам, то стоимость пачки сигарет с фильтром зарубежных торговых марок в октябре 2015 года составила 85,6 руб., что на 20% больше, чем в октябре 2014-го. А с мая прошлого года (в июне была введена слепая выкладка сигарет в магазинах и запрещена продажа сигарет в ларьках) пачка подорожала почти на 30%.

Однако цена на некоторые зарубежные марки экономсегмента выросла намного сильнее: в отдельных случаях рост превысил 50%, то есть по цене трех пачек теперь можно купить только две. Так, пачка сигарет «Оптима» (производитель — Philip Morris) летом 2014 года стоила 44 руб., а цена, установленная на ноябрь 2015 года, составляет уже 69 руб. (рост 56,8%). Пачка «Золотого кольца» (Imperial Tobacco) подорожала за полтора года с 49 до 74 руб. за пачку (рост 51%). Стоимость сигарет Saint George (JTI) поднялась с 43 до 69 руб. за пачку (рост 60,5%).

Дорогие марки также выросли в цене значительно. Пачка красного Marlboro (Philip Morris) за полтора года подорожала с 83 до 110 руб. за пачку (плюс 32,5%), Camel (JTI) вырос с 76 до 100 руб. за пачку (плюс 31,6%), Kent HD (BAT) подорожал с 87 до 110 руб. (плюс 26,4%).

Рост цен на сигареты производители объясняют увеличением акцизных платежей на 30% с начала 2015 года и девальвацией рубля. Практически все сырье, используемое для производства сигарет, вплоть до фильтров и сигаретной бумаги, не говоря уже о самом табаке, закупается за валюту и импортируется в Россию. Однако, как выросли издержки табачных производителей, неизвестно: табачные компании никогда не комментируют вопросы, связанные с себестоимостью продукции и ценообразованием, ссылаясь на коммерческую тайну.

Четыре из пяти крупнейших производителей сигарет в России (JTI, Philip Morris, BAT и Imperial Tobacco) являются международными компаниями, считающими свою выручку и прибыль в иностранной валюте. Падение российского рубля оказывает негативное влияние на их финансовые показатели, и они не могут не учитывать этот фактор при определении своей ценовой стратегии на российском рынке, поясняет глава информационного агентства «Русский табак» Максим Королев: «Обвал рубля в конце 2014 года съел значительную долю прибыли международных табачных компаний, они вынуждены были закладывать эти потери, равно как и курсовые риски, в свою стратегию в 2015 году».

Борьба вслепую

Вступление в силу так называемого антитабачного закона, ограничившего места, где можно продавать табак и курить, лишило табачные компании многих инструментов маркетинговой борьбы. Так, в июне 2014 года начал действовал запрет на продажу сигарет в ларьках и на открытую выкладку пачек в магазинах. В мае 2014 года, перед началом работы в условиях «слепого рынка», представители BAT и JTI прогнозировали, что рыночная доля компаний отныне останется неизменной из-за невозможности маркетинговых активностей. Однако рыночные доли компаний продолжают меняться, свидетельствуют данные двух табачных компаний, основанные на розничном аудите Nielsen, с которыми ознакомился РБК.

Из-за запрета большей части маркетинговых акций основная борьба за потребителя теперь идет в рамках ценовой стратегии, поясняет собеседник в одной из табачных компаний: «Раньше отдел маркетинга вел самостоятельную политику, разрабатывал и реализовывал собственные акции в поддержку тех или иных брендов, теперь маркетинговые менеджеры работают в жесткой связке с финансовым отделом, пытаясь разработать максимально выигрышную стратегию».

Наиболее успешно с точки зрения увеличения доли в итоге сработали Philip Morris и «Донской табак». Philip Morris по итогам девяти месяцев 2015 года увеличил свою долю в натуральном выражении на 0,9 п.п., до 28,83%, «Донской табак» — на 0,38 п.п., до 7,41%. Больше всего в доле потерял лидер российского табачного рынка — компания JTI: ее доля сократилась на 1,2 п.п., до 33,24%. Однако общую расстановку сил это не изменило: за JTI с существенным отрывом следует Philip Morris и ВАТ (21,36%, рост на 0,13 п.п.).

Компании Philip Morris и «Донской табак» смогли увеличить свои доли, в частности, благодаря тому, что они до антитабачного закона и кризиса активно развивали экономсегмент, считает Королев. Переток части курильщиков в экономсегмент помог этим компаниям. Так, Philip Morris принадлежит самая продаваемая марка экономсегмента — Next. «В настоящее время потребитель мигрирует в бюджетный и экономичный сегменты — те сегменты, где продукция «Донского табака» представлена лучше всего», — говорит директор табачного бизнес-комплекса ООО «Группа «Агроком» («Донской табак») Сергей Романов.

В JTI говорят, что снижение рыночной доли компании стало результатом сознательной стратегии, ориентированной на поддержание маржинальности. «Незначительное снижение доли JTI за последние 12 месяцев не повлияло на лидерскую позицию компании на рынке, — отмечает вице-президент JTI Россия по корпоративным отношениям и коммуникациям Сергей Киселев. — Оно связано исключительно с возросшей активностью конкурентов в низшем ценовом сегменте путем вывода на рынок значительно дисконтированной продукции в больших пачках ​[пачки с увеличенным количеством сигарет]. Мы сознательно откладывали наш выход в этот низкорентабельный сегмент, но сейчас включаемся в него с намерением получить долю, сопоставимую с нашей долей рынка в целом». При этом, по словам Киселева, совокупная доля более дорогих марок компании (Winston, LD, Camel, Glamour, Mevius, Sobranie) за последние 12 месяцев выросла на 0,1 п.п., до 23,8% от общего объема рынка.

Падает, но медленно

По данным Федеральной налоговой службы, в 2014 году российский табачный рынок сократился на 10,4%, до 315 млрд сигарет. Еще в середине года в JTI прогнозировали снижение рынка по итогам 2015 года на 9−11% в натуральном выражении, но теперь ожидают снижения примерно на 7%, рассказали РБК в пресс-службе компании. По данным Philip Morris, российское производство сигарет по итогам девяти месяцев 2015 года по сравнению с аналогичным периодом 2014-го сократилось на 5,7%, до 219,3 млрд сигарет. Падение в компании объясняют в первую очередь ростом цен из-за повышения ставок акциза, а также снижающейся покупательной способностью населения на фоне ослабления экономики. Тем не менее по итогам девяти месяцев в компании отметили «тренд на устойчивость сигаретного рынка» и пересмотрели прогноз по падению рынка: летом компания заявляла о 8−10%, теперь — о 7%.

Цены на сигареты выросли за полтора года на 30%. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Кремль прокомментировал предложение ЕС о взаимодействии с ЕАЭС.

В Кремле прокомментировали письмо Еврокомиссии (ЕК), адресованное президенту России Владимиру Путину, с предложением о взаимодействии ЕС и Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

[Adm]

РФ ждет от Киева официального ответа на предложение о реструктуризации.

МОСКВА, 20 ноя — РИА Новости. Россия ждет официального ответа по предложению о реструктуризации долга от Украины и других сторон, которым предложено стать гарантами, заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.

Долг является суверенным, он подлежит оплате, неуплата этого долга будет означать дефолтную ситуацию.

Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента России

«Предложение российской стороны было сформулировано президентом Путиным. Соответственно, мы должны получить ответ украинской стороны о готовности и ответ от тех стран, кому предложено стать гарантами этой схемы реструктуризации. Каких-либо иных предложений российская сторона не озвучивала», — сказал Песков, отвечая на вопрос, будет ли РФ соглашаться на предложения, которые ранее озвучил в эфире местного телеканала премьер Украины Арсений Яценюк.

Яценюк настаивал, что Киев не будет платить РФ 3 миллиарда долларов долга и других условий реструктуризации российская сторона не получит. По словам Яценюка, базовое условие — уменьшение долга на 20%, перенос выплаты всех долгов на четыре года. В противном случае, заявил он, Украина введет мораторий по уплате долга.

Украина 13 ноября завершила реструктуризацию части госдолга, которая затронула ценные бумаги на 15 миллиардов долларов, из которых 3 миллиарда долларов было списано.

РФ не приняла участие в реструктуризации, так как считает украинский долг перед собой суверенным, а не коммерческим. Однако Россия предложила Украине реструктурировать долг на 3 миллиарда долларов, разрешив погашать по 1 миллиарду в 2016—2018 годах при условии предоставления гарантий по нему от властей США или ЕС либо одного из международных финансовых институтов.

РФ ждет от Киева официального ответа на предложение о реструктуризации. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→