Состояние экономики США: что в ней происходит.

[Adm]

США окажутся под угрозой из-за «просчета» Трампа.

Финансовый холдинг JPMorgan Chase обновил прогноз развития американской экономики, включив в него возможный «крупный просчет» президента США Дональда Трампа, который он может совершить в силу своей самоуверенности, пишет Bloomberg.

Отмечается, что устойчивость экономики и фондового рынка США, которую они демонстрируют, даже несмотря на повышение пошлин, может вселить в Трампа уверенность, что он все делает правильно.

«Таким образом, существует риск серьезного просчета в оценке санкций», — уверены аналитики.

Так, в обновленном прогнозе JPMorgan учел растущий потенциал третьей фазы торговой войны Китая и США, затрагивающей весь китайский импорт. Отмечается, что это может привести к ослаблению китайского роста и ударить по американским акциям.

Прогноз роста прибыли на акцию у входящих в S&P 500 компаний на следующий год снижен с 10 до 5 процентов, а период роста американского фондового рынка может завершиться.

Аналитики также указали на вполне вероятный взлет стоимости нефти до 90 долларов за баррель в связи с пересмотром санкций против Ирана, вступающих в силу в ноябре.

Отмечается, что на рынке нет достаточного объема предложения для компенсации выпадения двух миллионов баррелей ежедневных поставок, которые в настоящий момент приходятся на Иран.

США окажутся под угрозой из-за «просчета» Трампа. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Азиатские биржи рухнули вслед за американскими.

Рынки Японии, Китая, Кореи, а вслед за ними и новозеландские площадки открылись сегодня в красной зоне и продолжают снижение. Распродажи начались на фоне резкого падения всех основных биржевых индексов США: американские рынки закрылись на рекордно низкой с февраля отметке. Эксперты полагают, что коррекция на рынках будет продолжаться, американские индексы могут потерять совокупно до 30%. Всеобщие настроения не обойдут и основной российский биржевой индекс, который уже сейчас ушел в минус.

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

Азиатские биржи рухнули вслед за американскими. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Трамп рассказал, когда США полностью выплатят госдолг.

МОСКВА, 2 ноя — РИА Новости. Дональд Трамп заявил, что США полностью погасят свой госдолг к концу его второго президентского срока, пишет The Hill.

Трамп, выступая в среду на мероприятии, посвященном увеличению рабочих мест, рассказал об огромных задолженностях США, а также добавил, что страна вскоре начнет их выплачивать.

Ранее сообщалось, что за 2018 финансовый год госдолг США вырос более чем на 1,2 триллиона долларов и достиг рекордной отметки в 21,5 триллиона.

При этом дефицит бюджета США за этот же год вырос на 17 процентов и достиг отметки в 779 миллиардов долларов.

Предполагается, что к 2020-му дефицит бюджета Соединенных Штатов превысит отметку в триллион долларов, а госдолг сохранит тенденцию к ускорению роста, потому что расходы правительства никак не контролируются.

Трамп рассказал, когда США полностью выплатят госдолг. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Что такое госдолг и почему он такой большой у США? Каков госдолг у России?

Государственный долг США установил новый исторический рекорд.

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

[Adm]

Трамп увидел недостатки в слишком сильном долларе.

Президент США Дональд Трамп раскритиковал политику Федеральной резервной системы (ФРС) страны и заявил, что слишком сильный американский доллар отпугивает другие страны от торговли с Соединенными Штатами. Об этом сообщает Reuters.

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

[Adm]

Экономика США растет самыми быстрыми за 13 лет темпами.

ВАШИНГТОН, 19 марта. /ТАСС/. Американская экономика растет самыми быстрыми за последние 13 лет темпами, результаты превзошли ожидания. Об этом говорится в распространенном во вторник ежегодном докладе Белого дома о состоянии американской экономики.



В прошлом году темпы развития американской «экономики превзошли ожидания уже второй год подряд», отмечают специалисты. «ВВП вырос на 3,1% с четвертого квартала 2017 года по четвертый квартал 2018 года, что стало самым быстрым ростом за 13 лет. В 2018 году было создано более 2,6 млн рабочих мест, и количество вакантных должностей впервые превысило число безработных», — отметили в Белом доме.

По мнению экономистов, уровень безработицы оставался на 4% или был ниже на протяжении последнего года, что стало «самым продолжительным периодом» времени, когда держался такой показатель, «за последние пять десятилетий». «Уровень безработицы достиг 3,7% в сентябре 2018 года, почти 50-летний минимум», — подчеркивается в докладе. При этом рост ставки почасовой оплаты труда в среднем превысил 3% «впервые за почти десятилетие».

«Всего через два года после выборов мы запустили беспрецедентный экономический бум», — приводятся в докладе слова американского президента Дональда Трампа.

Экономика США растет самыми быстрыми за 13 лет темпами. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

ФРС США вновь оставила базовую ставку без изменений.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам двухдневного заседании сохранила базовую процентную ставку в диапазоне 2,25–2,5% годовых, говорится в сообщении регулятора. Решение совпало с ожиданиями большинства экономистов и участников рынка.

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

[Adm]

ФРС провела первое вынужденное вливание ликвидности в США с финансового кризиса.

Москва, 17 сентября - "Вести.Экономика". Американский центробанк был вынужден провести экстренное РЕПО по предоставлению ликвидности из-за резкого роста процентных ставок на денежном рынке США.

В США на протяжении последних двух дней отмечается заметный рост ставок РЕПО овернайт: в понедельник, 16 сентября, ставки выросли с 2,29% до 4,75%. Во вторник ставки РЕПО овернайт в моменте превысили 10%.

На этом фоне также произошел довольно существенный рост эффективной ставки по федеральным фондам (EFFR) – c 2,14% до 2,25%.

С целью "поддержания базовой процентной ставки в целевом диапазоне 2–2,25%" Федеральная резервная система США провела первую крупную вынужденную однодневного РЕПО впервые с момента финансового кризиса.

При проведении операции во вторник, 17 сентября, как сообщили в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, возникли технические проблемы, и РЕПО пришлось проводить повторно после небольшого перерыва.

При заявленном максимальном объеме в $75 млрд в рамках РЕПО в итоге было предоставлено $53,15 млрд. Среди активов, под обеспечение которых первичным дилерам была выделена ликвидность, были гособлигации США, облигации федеральных агентств, а также ипотечные ценные бумаги.

Заметный рост процентных ставок в США, согласно большинству оценок, был вызван временными факторами в виде пика корпоративных налоговых выплат, одновременно с которым власти США также попытались разместить большой объем долговых обязательств в ходе новой эмиссии. Ряд участников финансового рынка также заявили о системном факторе в виде снижения банковских резервов в США, продолжающегося с 2014 г.

ФРС провела первое вынужденное вливание ликвидности в США с финансового кризиса. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Стоит ли беспокоиться об экономике США?

Москва, 17 сентября - "Вести.Экономика". Многие экономисты и центробанки обеспокоены рецессией в США, которая может произойти уже в 2020 г. Большинство этих прогнозов неверны, однако некоторые СМИ процветают, публикуя подобные новости.

"В США безработица на самом низком уровне с 1960-х гг., устойчивый рост рабочих мест и заработной платы. Однако скоро наступит год проведения выборов, поэтому стоит готовиться к экономическим новостям с политической подоплекой. Однако факты говорят о том, что ситуация с американскими рабочими местами вполне здоровая", - отмечает Брайан Уэсбери, главный экономист FT Advisors.

Однако положение производственного сектора заставляет осторожнее относиться к такому оптимистичному высказыванию.

"Последствия торговой войны Трампа дают о себе знать ежедневно. И совершенно очевидно, что производственный сектор уже находится к рецессии", - сообщает Politico.

Последние показатели Института управления поставками за прошлый месяц упали до 49,1. Объем производственных и экспортных заказов резко сокращается, но политически обусловленная торговая война президента с Китаем – это лишь одна из причин усиливающегося мрака.

Общественность волнует возможная рецессия, потому что среднесрочные процентные ставки резко упали с декабря до уровней ниже краткосрочных ставок. На День благодарения доходность десятилетних облигаций были на уровне 3,25%, сегодня – 1,5%. Эта перевернутая кривая доходности обычно говорит о начале экономического спада, но на этот раз все по-другому. Перевернутая кривая доходности отражает глобализацию потоков капитала, торговли и коммерции.

Снижение процентных ставок, которое началось в конце прошлого года, стало сигналом того, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США не смог понять ограничения денежно-кредитной политики. FOMC большую часть 2018 г. рассказывал инвесторам, что процентные ставки в США растут. Фактически инвесторы в облигации поступили строго противоположно ожиданиям ФРС. Результат: крупнейшее ралли на рынке облигаций в прошлом столетии и растущий бум в рефинансировании ипотеки, а также очень болезненные предоплаты по ипотечным облигациям, проводимые глобальными инвесторами.

Высокий покупательский спрос на ценные бумаги Минфина США и Правительственной национальной ипотечной ассоциации "Джинни Мэй", особенно со стороны иностранных центробанков, способствовал жесткому снижению процентных ставок в США. Никакие разговоры представителей FOMC не смогли бы компенсировать этот огромный иностранный спрос на безрисковые активы типа трежерис и ипотечные ценные бумаги "Джинни Мэй" уровня "AAA", особенно когда экономика от Италии и Аргентины до Китая показывает признаки слабости и чрезмерного долга. Это вопрос сокращения долга государственного сектора, который не хочет признавать ни один центробанк. Вторая и наиболее очевидная причина спроса на ценные бумаги Минфина США заключается в том, что многие центробанки применяют отрицательные процентные ставки, чтобы стимулировать рост. Последствия кейнсианства предполагали, что более низкие ставки простимулируют создание кредитов и повысят потребительский спрос, однако политика глобальных центробанков по низким или даже отрицательным ставкам убедила инвесторов в обратном. Вместо того чтобы вкладывать деньги в рискованные инвестиции, им нужно качество и ликвидность. Таким образом, политический нарратив ФРС не соответствует реальности, с которой сталкиваются инвесторы и потребители.

"Циничная точка зрения состоит в том, что обсуждение новой парадигмы денежно-кредитной политики и реализации более простых стратегий, включая отрицательные процентные ставки и количественное смягчение, не что иное, как попытка ослабить валюту, повысить конкурентоспособность экспорта и дефляцию экспорта для торговых партнеров. Трудно ослабить валюту вашей экономики за счет денежно-кредитной политики, когда все остальные тоже проводят ослабление. Учитывая все эти препятствия, неудивительно, что рынки сомневаются в том, что денежно-кредитная политика сама по себе приведет к устойчивому росту и инфляции", - отмечает Марсела Мейреллс из TCW.

Политическая шумиха на фоне торгового спора между США и Китаем, Brexit в ЕС и надвигающийся десятый дефолт Аргентины после крупнейшего бэйл-аута в истории МВФ в 2016 г. создают негативный фон для мировой экономики. Есть много причин, по которым глобальные инвесторы должны искать убежища на рынке трежерис США, но факт в том, что экономика США неуклонно растет.

Расхождение между США и другими странами может беспокоить многих институциональных управляющих деньгами. Но это говорит о том, что общепринятые взгляды на экономику неверны. При доходности десятилетних трежерис, торгующихся ниже 1,5%, хотя в декабре прошлого года они торговались на уроне 3%, изменение процентных ставок захватывает дух и заставляет многих лидеров бизнеса колебаться, когда речь заходит о новых инвестициях. Но более низкие процентные ставки вызвали резкий отскок в секторе финансирования жилищного строительства, для которого 2019 г. станет лучшим годом за последние полвека.

Печально, но политика FOMC с 2008 г. явно смешала результаты для экономики США, исказив экономику сложных процентов в пользу должников в государственном и частном секторах. Отрицательные процентные ставки - это субсидия для правительства и налог на частный капитал. Интересы вкладчиков были подчинены кейнсианско-социалистической модели, которая поддерживает политику FOMC. Но от навязчивого стремления ФРС использовать процентные ставки, чтобы управлять экономическим ростом, стоит отказаться.

Например, влияние политики ФРС на финансирование жилищного строительства за последние 10 лет, когда общий объем финансирования покупки жилья не увеличивался. По данным совета управляющих ФРС США, с 2008 г. состояние на американском рынке недвижимости выросло почти на $10 трлн до $32 трлн. Создание кредитов, связанных с ипотечными кредитами, сократилось в период 2013–2016 гг., затем оно росло гораздо более низкими темпами. Связь между процентными ставками и жилищным кредитованием нарушилась.

Хорошая новость: экономика США растет и становится более здоровой, чем в других странах мира. Самое главное, действует частный небанковский финансовый рынок Америки, а это главное отличие экономики США от остального мира. Небанковский финансовый сектор - то место, где создаются рабочие места. Проблема в том, что американские компании и потребители сталкиваются с сильным внешним влиянием и беспрецедентной волатильностью рынка. Нестабильность процентных ставок и доллара возникает на фоне спекулятивной политики, которая проводилась FOMC, до того как пост председателя занял Джером Пауэлл.

Обвал рынка облигаций в декабре прошлого года на фоне чрезмерного повышения ставок FOMC стал началом поворотного момента в отношении денежно-кредитной политики и экономики США. В декабре ФРС столкнулась с незапланированным моментом, когда выпуск новых ценных бумаг не изменился, а спреды облигаций с высокой доходностью взлетели на 5 п. по сравнению с доходностью трежерис. Это классический тревожный признак, за которым управляющие ФРС пристально наблюдали несколько лет назад. Сегодня экономистов FOMC больше беспокоят модели, чем рынки, что создает потенциально опасную ситуацию для финансового сектора.

Стоит ориентироваться на процентные ставки США, которые будут оставаться ниже еще дольше, тем не менее они будут все еще на положительной территории для рынка корпоративных облигаций и ценных бумаг, обеспеченных активами. Фактически жилищный сектор может ощутить на себе некоторые выгоды от более низких процентных ставок и растущих объемов кредитования на рынке, на котором восстанавливаются цены. Но в то же время в нем может не быть роста общего объема финансирования, необходимого для поддержки жилья. Действительно, возрождающийся жилищный сектор может стать внутренним двигателем, компенсирующим слабость производства и помогающим не допустить спада экономики США в 2020 г.

Стоит ли беспокоиться об экономике США? Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Bank of America: в США начался экономический кризис.

МОСКВА, 23 мар — РИА Новости, Наталья Дембинская. Экономика США завершила многолетний период роста и вступила в рецессию, объявили в Bank of America. О неизбежности широкомасштабного кризиса говорят и в двух других ведущих финансовых институтах страны — Goldman Sachs и Morgan Stanley.

Как долго он продлится и какие беды принесет — в материале РИА Новости.

Как ожидают в Bank of America (BofA), этот кризис окажется одним из сильнейших в истории. Уже во втором квартале ВВП рухнет на 12% — рекорд со времен Второй мировой войны. Ключевые причины — спад деловой активности и снижение потребительских расходов из-за коронавируса.

«Мы официально заявляем, что экономика США впала в рецессию, присоединившись к остальному миру», — говорится в отчете, подготовленном аналитиками под руководством ведущего экономиста Bank of America Мишель Мейер.

По ее мнению, «глубокое падение уже началось», так как коронавирус ударил практически по всем секторам.

Это неизбежно приведет к росту безработицы и сокращению доходов населения. На протяжении всего второго квартала рабочих мест будут лишаться по миллиону американцев в месяц. В итоге безработица достигнет 3,5 миллиона человек. Сильнее всего это затронет индустрию развлечений, транспорт, гостиничный бизнес и розничную торговлю.

Число обращений за пособиями по безработице уже резко выросло после того, как компании распустили людей в качестве меры предосторожности против распространения COVID-19. На прошлой неделе поступила 281 тысяча заявок — это двухлетний максимум (аналитики ожидали не больше 220 тысяч). Главные пострадавшие — низкоквалифицированные работники с почасовой оплатой труда.

Таков эффект нисходящей спирали экономической активности: внешний шок заставляет потребителей тратить меньше денег, предприятия получают меньше прибыли и впоследствии увольняют работников.

Крис Рупки, главный финансовый экономист MUFG Union Bank

Впрочем, по его словам, скорее всего, сокращение персонала — временное. Работодатели вернут уволенных, как только эпидемия пойдет на спад. Однако когда это произойдет, никто не знает. Белый дом допускает, что борьба с коронавирусом займет 18 месяцев.

Два других ведущих американских банка, Goldman Sachs и Morgan Stanley, тоже объявили о начале рецессии. В Morgan Stanley считают «базовым сценарием» замедление роста глобального ВВП в этом году на 0,9%. В Goldman Sachs еще пессимистичнее: их прогноз — 1,25%.

Об этом же предупредил и базирующийся в Вашингтоне Институт международных финансов (IIF). Согласно обновленным данным, в 2020-м мировая экономика прибавит не 1,6%, а всего 0,4%.

IIF уже второй раз за месяц существенно ухудшает прогноз. Еще в начале марта эксперты говорили о 2,6%.

Теперь же аналитики института уверены, что треть глобальной экономики охвачена кризисом. Так, рецессия наблюдается в США, Евросоюзе и Японии, на которых приходится 15,1%, 11% и четыре процента мирового ВВП соответственно. По мнению IIF, падение продлится как минимум до середины года.

О том, что американская экономика прекратила рост, сообщила и одна из крупнейших американских бизнес-школ UCLA Anderson. Там считают, что изменений к лучшему можно ждать лишь к концу сентября. Экономика страны сократится на 6,5% во втором квартале и на 1,9% — в третьем.

Напомним, что два последовательных квартальных периода отрицательного экономического роста, измеряемого ВВП — стоимостью всех произведенных в стране товаров и услуг, экономисты считают рецессией.

Как подчеркивают в Bank of America, глубина спада и скорость последующего восстановления экономики напрямую зависит от эффективности государственной политики.

«Федрезерв сосредоточен на обеспечении ликвидностью финансовой системы, а федеральное правительство должно заняться кризисом ликвидности в реальном секторе», — призывают экономисты BofA.

Экономику добьет сланец

Аналитики констатируют: с проблемами такого масштаба американская экономика не сталкивалась никогда — ни после терактов 11 сентября, ни во время «великой рецессии» 2008 года. Тогда безработица достигала десяти процентов, а ВВП упал более чем на четыре процента.

Сейчас же, по прогнозу главы американского Минфина Стивена Мнучина, безработица вполне может подскочить до 20 процентов, если власти не предпримут агрессивные действия, чтобы ослабить экономическое воздействие пандемии.

Как отмечает журнал The Hill, экономические последствия эпидемии для США существенно усугубил спор между Россией и Саудовской Аравией на нефтяном рынке. Уже ясно, что первой жертвой ценовой войны станет американская сланцевая индустрия.

«Хотя руководство ОПЕК сохраняет надежду на то, что обвал цен послужит катализатором примирения между двумя нефтяными тяжеловесами, Путин, судя по всему, не собирается быстро уступать, — указывает Хелима Крофт, сырьевой стратег RBC Сapital Markets. — Похоже, Россия намерена ликвидировать долю рынка американских сланцевых компаний в качестве ответа на санкции США».

Как отмечает аналитик, в администрации Трампа «неоднократно хвастались способностью наказывать внешнеполитических противников, резко урезая им экспорт нефти, и при этом сохранять защищенность от ценового воздействия из-за солидных внутренних поставок энергоносителей».

Но нынешних цен американские сланцевики, в отличие от саудитов и российских компаний, не переживут. А сокращение энергетической отрасли и утрата статуса крупнейшего в мире производителя нефти нанесет мощный удар по всей экономике.

Bank of America: в США начался экономический кризис. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→