Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

[Adm]

Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

У нас есть отдельный раздел форума для самых интересных новостей, полезных статей и их обсуждения по данной тематике, который находится ЗДЕСЬ.

[Adm]

Нереальный курс.

Не только рубль или украинская гривна испытывают давление укрепляющегося доллара. Бразильский реал, аргентинский и кубинский песо, венесуэльский боливар также в зоне риска. Очередной удар по латиноамериканским валютам может нанести ФРС США, если поднимет ключевую ставку. Очередное заседание регулятора запланировано на этой неделе.

На этой неделе (17—18 марта) пройдет очередное заседание ФРС США, на котором может быть принято решение о поднятии ключевой ставки для сдерживания инфляции. Если ставка будет поднята (как предполагается, с июня) продолжится укрепление доллара. А под давлением будут находиться не только евро, уже просевший к доллару до 11-летнего минимума, или иена, находящаяся на 7-летнем минимуме, но и валюты развивающихся рынков. Индекс валют 20 emerging markets в ходе торгов на этой неделе опускался до рекордных минимумов, сообщает агентство Bloomberg. «Если ФРС повысит ставку, доллар в ближайшие месяцы выйдет на новые максимумы к национальным валютам большинства развивающихся стран, от Таиланда и Турции, до Колумбии, Бразилии и Мексики», — пояснил «Газете.Ru» аналитик шотландского банка RBS Дэвид Симмондс.

В зоне риска и российский рубль, и украинская гривна. Но самыми безнадежными валютами выглядят бразильский реал, аргентинский и кубинский песо, венесуэльский боливар.

Аргентинский песо: бегом на «черный рынок»

В январе 2013 за один доллар давали 5 аргентинских песо, к концу 2013 доллар подскочил уже до 6,5 песо. В течение всего 2014 песо продолжал дешеветь, и к концу года за $1 давали уже 8,5 песо. Причиной резкого обесценения нацвалюты стало снятие ограничения на движение капитала. Из-за критики со стороны президента страны Кристины Фернандес де Киршнер в отставку ушел глава аргентинского Центробанка Хуан Карлос Фабрега.

Сейчас в Аргентине есть официальный курс песо — 8,77 песо за доллар, а есть «черный рынок» — от 12 до 14 песо за доллар.

Аргентина была вынуждена ввести сверхжесткие ограничения на обмен валюты из-за массового оттока капитала из страны.

Аргентинцы теперь не могут просто так получить доллары. Согласно новому распоряжению правительства, они должны указывать цель обмена. В день разрешено менять не более $100.

Поменять больше этого лимита можно только при представлении документов о необходимости поездки за рубеж, после чего банк сам определяет необходимое клиенту количество валюты.

Аргентина живет не по средствам, считают эксперты. Необходимо снижать бюджетный дефицит. «Нельзя контролировать котировки валют, не контролируя бюджетный дефицит», — цитирует Bloomberg экономиста из Ferreres у Asociados Фауста Споторно.

Венесуэльский боливар: четыре в одном

В настоящее время в Венесуэле действует 4 курса: официальный, 6,30 боливара за $1, SICAD-1 (12 боливаров), так называемая маржинальная система валют SIMADI (по состоянию на февраль 2015 года — 172 боливара) и курс на «черном рынке» — более 200 боливаров за $1.

Президент Николас Мадуро называет черный валютный рынок «порочным» и созданным буржуазией, чтобы разрушить его справедливое социалистическое правительство. Главный враг, естественно, США.

В условиях хронической нехватки валюты неизбежно возникает дефицит. Основную часть товаров первой необходимости Венесуэла импортирует. Местная пресса сформировала «десятку» самых «неуловимых» товаров. На первом месте в нем фигурирует молоко. Венесуэльским гостиницам не хватает мыла, стирального порошка и туалетной бумаги.

Курс нацвалюты превратил Венесуэлу в двухуровневое общество по типу СССР или Кубы, считает Стив Ханке, профессор прикладной экономики в университете Хопкинса в Балтиморе. Те, у кого есть доступ к долларам, а это, например, проститутки, турагенты, таксисты, в состоянии оградить себя от инфляции, продавая валюту по все более высокому курсу черного рынка. У остальных уровень жизни постоянно снижается.

Каждый взрослый житель страны (в том числе иностранцы) имеет право официально приобрести не более $3 тыс. год. Из этой суммы $300 можно потратить на покупку импортных товаров, еще $500 — получить наличными, отправляясь в тур за границу.

Остальные доллары идут на банковскую карту, если венесуэлец докажет властям, что отправляется за рубеж, предъявив авиабилет, оплаченный в оба конца, а также декларацию об уплате налогов.

Власти ограничили возможность посещения государственных магазинов, где цены ниже. Попасть в эти торговые точки можно лишь по паспорту или отпечаткам пальцев в определенные дни.

Кубинский песо: за ром и сигары

Режим Рауля Кастро и правительство США восстанавливают дипломатические отношения. Старт этой кампании был дан в декабре 2014 года. Недавно министерство финансов и министерство торговли США официально объявили об ослаблении эмбарго против Кубы. Финансовым организациям США дали право открывать счета на Кубе. Граждане США получили возможность использовать на Кубе кредитные карты. Им разрешено ввозить приобретенные на Кубе товары для личного пользования: старинные автомобили Buick, Plymouth, Pontiac, ром и сигары. Американским компаниям разрешено экспортировать на Кубу компьютерную и иную технику.

Но валютная система страны пока остается неизменной. Система двух валют была создана на Кубе в условиях экономического кризиса, начавшегося из-за распада Советского Союза и прекращения помощи со стороны стран-партнеров по социалистическому лагерю. Сначала власти разрешили в 1993 году свободное хождение доллара, а затем в 1994 году запустили в обращение конвертируемый песо, привязанный к доллару по курсу 1:1. Сейчас на Кубе имеют хождение сразу две валюты — песо (CUP). И конвертируемый песо (CUC).

CUP — это аналог СКВ — свободно-конвертируемой валюты, имевшей хождение в России в 90-е годы прошлого века. За CUP можно покупать импортные товары.

Хотя официальный курс конвертируемого песо к доллару составляет приблизительно один к одному, но за обмен платится налог в 10%. Налог на валютную продажу применяется только при обмене американских долларов.

В декабре 2013 года Рауль Кастро призвал начать программу объединения двух валют в одну единую систему. С 1 февраля кубинские власти запускают в оборот новые денежные банкноты номиналом 200, 500 и 1000 песо Появилось понимание, что экономика не может нормально функционировать, когда в обращении находится искусственная валюта, не привязанная к мировым валютам. Инвесторы положительно оценивают такое решение кубинского правительства, которое «постепенно открывает двери для иностранных инвестиций и большей приватизации», отмечает Bloomberg.

Ряд аналитиков полагают, что для полного объединения двух валют в одну Кубе могут понадобиться иностранные займы. Эксперты ожидают, что международные займы станут доступнее для Гаваны в связи с восстановлением после пятидесятилетнего перерыва дипломатических отношений с США.

Система двух валют на Кубе — трудноразрешимая проблема и для ее решение потребуется пойти на непопулярные меры. Похоже, кубинское руководство пока не знает, как это сделать, но неоднократно выражало восхищение по поводу экономической модели развития Китая и Вьетнама, отмечают эксперты. Российский путь развития менее популярен, хотя Россия списала Кубе советские долги в размере $32 млрд и готова восстанавливать экономическое сотрудничество.

Бразильский реал: спасение мира откладывается

В Бразилии используется режим плавающего валютного курса. Два года назад за $1 доллар давали чуть более 2 бразильских реалов. К концу 2014 года реал подешевел до 2.66 за $1, а с начала 2015 года бразильская национальная валюта просела на 15% и преодолела психологическую отметку в 3 реала за доллар.

Ключевая причина обесценивания нацвалюты: инвесторы опасаются, что президенту Бразилии Дилме Руссефф не удастся убедить парламент страны в том, чтобы принять жесткие меры бюджетной экономии. Сокращение госрасходов уже вызвало волнения в ряде бразильских городов.

Если новые меры экономии не будут одобрены, единственным способом укротить инфляцию будет повышение процентных ставок, а это негативно скажется на потребительском секторе, на экономическом росте в целом, цитирует Bloomberg главного экономиста брокерской фирмы INVX Global Partners Эдуардо Велью.

Развивающиеся рынки сползают в эру медленного роста, считает главный эксперт по развивающимся рынкам компании Capital Economics Нил Ширинг. Еще недавно считалось, что Бразилия, наравне с Китаем, Индией, Турцией и Россией должны были спасти мир, уберечь глобальную конъюнктуру от краха за счет роста своих экономик. Но в 2014 году Бразилия, как самое крупное государство с переходной экономикой в Латинской Америке, не просто сбавило обороты, но и оказалась в рецессии.

Замедление идет и в других развивающихся странах. Сейчас они не в состоянии стимулировать глобальный экономический рост. Хуже того — спасители должны теперь по возможности спасти самих себя, после того, как упали цены на нефть, металл и иное сырьё. Так продолжится, возможно, до конца десятилетия. Неудивительно, что инвесторы перекладываются в доллар, а курсы национальных валют снижаются, резюмирует эксперт.

Автор: Рустем Фаляхов, Елена Платонова

Нереальный курс. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Официальный курс евро на вторник вырос до 65,41 руб.

МОСКВА, 16 мар — ПРАЙМ. Официальный курс доллара к рублю, установленный ЦБ РФ на 17 марта, — 62,1497 руб (+83,30 коп.), евро — 65,4063 руб (+44,13 коп.).

Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро), рассчитанная по официальным курсам, составила 63,6152 рубля.

[Adm]

ОПЕК незначительно улучшила прогноз-2015 по мировому спросу на нефть.

МОСКВА, 16 мар — РИА Новости/Прайм. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) незначительно улучшила прогноз по мировому спросу на нефть в 2015 году — на 50 тысяч баррелей в день — до 92,37 миллиона баррелей в сутки, что на 1,17 миллиона баррелей превышает показатель 2014 года, следует из мартовского доклада организации.

Оценка спроса по итогам прошлого года также улучшилась на 50 тысяч баррелей в день по сравнению с февральской — 91,21 миллиона баррелей в день. В первом квартале 2015 года суточный спрос, по оценке ОПЕК, составит 91,35 миллиона баррелей. Это на 10 тысяч баррелей меньше предыдущего прогноза.

В 2015 году спрос на нефть стран ОПЕК может составить 29,2 миллиона баррелей в день (неизменно по сравнению с предыдущим прогнозом). Добыча в странах, не входящих в ОПЕК, в текущем году, как ожидается, составит 57,16 миллиона баррелей в день, что на 80 тысяч баррелей больше предыдущего прогноза и на 850 тысяч баррелей превышает показатель 2014 года.

Прогноз по добыче нефти в США на 2015 год остался без изменений — на уровне 13,64 миллиона баррелей в сутки, что на 0,82 миллиона баррелей в сутки больше по сравнению с прошлым годом.

«Добытчики трудноизвлекаемой нефти знают, что добыча на скважине со сланцевыми запасами снижается на 60% в год, потери могут быть возмещены только путем бурения новых скважин. Так как число буровых установок снижается из-за высокой стоимости и вероятности устойчиво низких ценах на нефть, можно ожидать снижения добычи (в США — ред.), возможно, к концу 2015 года», — отмечается в докладе.

Нефтяные котировки с лета прошлого года снизились со 110 до 50 долларов за баррель. Аналитики связывают резкое снижение стоимости «черного золота» с переизбытком сырья на рынке. Решение стран ОПЕК от 27 ноября сохранить квоту на добычу нефти на уровне 30 миллионов баррелей в день усилило обвал цен, стоимость барреля Brent в новом году уже опускалась к 45 долларам. Однако в конце января — начале февраля цены на нефть стали демонстрировать рост — до 60 долларов за баррель Brent.

ОПЕК незначительно улучшила прогноз-2015 по мировому спросу на нефть. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Госдолгу дадут день на расчеты.

С 27 апреля Московская биржа переводит торги облигациями федерального займа (ОФЗ) на режим с расчетами через день после совершения сделки (T+1). Несмотря на то, что акциями на бирже уже давно торгуют в режиме T+2, режим торгов с расчетами в день совершения сделки оставался наиболее популярным у инвесторов в облигации.

Московская биржа с 23 марта 2015 года вводит цикл расчетов T+1 по сделкам с облигациями федерального займа (ОФЗ) на фондовом рынке, сообщила биржа. В настоящее время торги ОФЗ возможны в двух режимах — T0 (с расчетами в день совершения сделки) и T+2, в котором проводятся торги акциями, РДР и паями со 2 сентября 2013 года. Торги с отложенными расчетами, в отличие от торгов в режиме T0, предусматривают частичное обеспечение по сделкам и участие центрального контрагента как третьей гарантирующей стороны.

Полный переход на цикл расчетов T+1 с одновременным прекращением анонимных торгов ОФЗ со стопроцентным обеспечением и расчетами в дату совершения сделки T0 запланирован на 27 апреля 2015 года в дату очередного обновления торгово-клиринговой платформы фондового рынка. С 23 марта по 27 апреля торги по ОФЗ будут одновременно проводиться в режиме основных торгов с расчетами T+1 и T0. Возможность совершения сделок с исполнением обязательств в дату их совершения (T0) после 27 апреля сохранится только в режиме переговорных сделок. Полный перевод торгов ОФЗ на цикл расчетов T+1 осуществляется согласно рекомендации комитета по ценным бумагам с фиксированным доходом.

До сих пор основной объем сделок с ОФЗ заключался на бирже в режиме T+0, который остается основным для облигационного рынка. Так, по итогам торгового дня 13 марта в режиме T+2 было совершено всего две сделки с ОФЗ. По итогам февраля на бирже было совершено с ОФЗ и еврооблигациями РФ более 24 тыс. сделок общим объемом почти 5,5 трлн руб.

Иван Кузнецов.

Госдолгу дадут день на расчеты. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Валютные вклады в России сократились впервые с августа.

Доля валютных вкладов населения в российских банках в феврале упала впервые с августа прошлого года, сообщает ТАСС со ссылкой на данные ЦБ. По состоянию на 1 марта 27,2 процента депозитов хранятся в валюте.

На 1 февраля доля вкладов в валюте составляла 30,1 процента. Таким образом, за месяц показатель снизился на 2,9 процентного пункта. Столь высокие показатели доли валютных депозитов последний раз наблюдались во время кризиса конца 2000-х годов. Так, в апреле 2009 года эта доля достигала 32,9 процента.

При этом в самом Банке России отмечают, что во многом такая динамика объясняется методолгией. Снижение валютных вкладов в феврале было вызвано существенным укреплением рубля. По словам зампреда ЦБ Михаила Сухова, курс рубля в прошлом месяце вырос к доллару на 12 процентов.

Жители России начали перемещать средства с рублевых депозитов на вклады в долларах и евро после резкого падения курса национальной валюты зимой 2014 года. 16 декабря Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов. В тот же день в ходе биржевых торгов евро пробил отметку 100 рублей, доллар — 80. В январе 2015 года ставка была понижена до 15 процентов. Регулятор пояснил, что ситуация с девальвацией рубля стабилизировалась.

Валютные вклады в России сократились впервые с августа. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

ЦБ допустил ограничение валютных торгов при скачках курса рубля.

Центробанк изучает возможность ограничения валютных торгов при скачках курса рубля. Об этом сказал первый зампред Банка России Дмитрий Тулин, передает ТАСС.

Он добавил, что национальная валюта сейчас недооценена на 10 процентов. Тулин сказал, что падения рубля могло и не произойти, если бы «у нас в стране не изменился подход к режиму валютных операций» (10 ноября ЦБ перешел к плавающему курсу рубля — прим. «Ленты.ру»).

Первый зампред Центробанка также отметил, что регулятор будет стремиться снижать ключевую ставку при снижении инфляционных рисков. При этом ЦБ считает ставку в 14 процентов «очень высокой».

Ранее 13 марта Центробанк снизил ключевую ставку с 15 до 14 процентов. После этого рубль начал укрепляться: доллар упал до 60,94, евро — до 64,56.

30 января ставка была снижена с 17 до 15 процентов. После сообщений об уменьшении ставки курс доллара на Московской бирже приблизился к 71 рублю, евро стоил более 80.

16 декабря Центробанк резко повысил ключевую ставку с 10,5 до 17 процентов. В тот же день в ходе биржевых торгов евро пробил отметку 100 рублей, доллар — 80.

ЦБ допустил ограничение валютных торгов при скачках курса рубля. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Доллар дороже евро: вполне реально, причем скоро.

Запуск программы количественного смягчения ЕЦБ ведет к паритету в паре евро/доллар.

Начало скупки облигаций Европейским центральным банком (ЕЦБ) привело к снижению курса евро более чем на 3% на прошлой неделе, а информация о планах ЕЦБ в отношении реализации программы количественного смягчения неделю назад способствовала ослаблению валюты и снижению курса евро по отношению к доллару США с 1,12 до 1,08. Об этом 16 марта заявил руководитель департамента валютных исследований банка Julius Baer Дэвид Коль.

Эксперты, опрошенные ИА REGNUM, уже заявил, что паритет по паре евро/доллар — всего лишь вопрос времени. Причем, судя по развитию событий, курсы могут сравняться быстрее, чем ожидалось. Так, снижение евро до 1 доллара может реализоваться не в конце 2015 года, а уже во 2 кв. 2015 года, заявил корреспонденту ИА REGNUM аналитик компании EXNESS Сергей Кочергин. Но, по его словам, для этого ФРС США должна ужесточить свою денежно-кредитную политику во 2 кв. 2015 года, а точнее 17 июня 2015 года. «В перспективе полутора лет (до сентября 2016 года) курс евро может снизиться до 0,9 доллара США. В течение указанного периода времени ЕЦБ сохранит ультрамягкую денежно-кредитную политику (ключевые ставки и объем программы QE в еврозоне не изменятся), а ФРС США может повысить ставку несколько раз и довести ее до 1−1,25%», — полагает аналитик.

Старший аналитик ГК FOREX CLUB Алена Афанасьева также считает, что ситуация, когда доллар превысит евро по стоимости, вполне реальна и не так отдаленна: «Не исключено, что произойдет это уже к 3 кварталу 2016 года. Сила национальной валюты определяется силой экономики, которая в свою очередь провоцирует национальные центробанки на действия. Если требуется стимулировать экономический рост, регуляторы идут на “смягчение” денежно-кредитной политики — именно этим сейчас занимается ЕЦБ, и будет заниматься вплоть до сентября 2016 года, когда предполагается окончание программы количественного смягчения. Если к тому времени регулятору не удастся своими действиями запустить восстановительные процессы в регионе, он будет вынужден продлить программу стимулирования. Это еще больше надавит на курс евро. Тем временем, если в течение 2015−2016 гг. американская ФРС будет идти по противоположному пути “ужесточения” монетарной политики, то шансы на то, что доллар превысит единую валюту в цене, будут очень высоки. Вполне вероятно, что к сентябрю 2016 года курс пары евро/доллар будет составлять 0,95».

И финансовый аналитик Lionstone Investment Services Яна Трубникова не исключает, еще большего укрепления доллара после достижения паритета по паре доллар/евро. Она обратила внимание, что главным риском для евро остается выход Греции из Евросоюза. Однако сильный доллар может навредить США, так как увеличит дефицит торгового баланса и замедлит восстановление экономики. Кроме того, укрепление американской валюты снизит объемы экспорта и вынудит ФРС возобновить программу денежно-кредитного регулирования, добавила Трубникова.

При этом, по ее мнению, укрепление доллара не окажет серьезного влияния на российскую экономику, так как США не является основным партнером РФ. Однако если стоимость нефти продолжит снижаться, то доходы российского бюджета также будут падать.

А вот Сергей Кочергин заявил, что снижение евро к рублю приведет к переоценке (в сторону уменьшения) средств ФНБ и Резервного фонда РФ, которые придется тратить правительству РФ в 2015—2016 годах при низких ценах на нефть. В базовом сценарии, к концу 2015 года евро и доллар сравняются, достигнув 55 рублей, отметил он. «После поднятия в РФ в декабре 2014 — 1 кв. 2015 года цен на европейские товары минимум на 10%, обратный процесс маловероятен, учитывая так называемый эффект храповика. Тем не менее, дальнейшее снижение евро к рублю будет способствовать росту спроса на европейские товары и услуги со стороны обеспеченных россиян», — допускает аналитик.

Высокой назвал ИА REGNUM вероятность того, что доллар станет дороже евро и партнер компании «Деловой фарватер» Сергей Варламов. Но он считает, что это может произойти ближе к 2017−2018 годам. «Доллар обойдет евро, если экономическая ситуация в ЕС не изменится в лучшую сторону и если сформировавшиеся сейчас в ЕС экономические тенденции и условия сохранятся, а тем более начнут усугубляться. Кроме того, на это повлияет, если США повысит ставки ФРС. Данные факторы приведут к тому, что капитал из ЕС продолжит уходить в США и в результате это сильно ослабит евро и укрепит доллар, из-за чего соотношение этих валют кардинально изменится», — пояснил Варламов.

По его словам, если доллар станет дороже евро, то это окажет косвенное влияние на российскую экономику: «Дешевеющий евро укрепляет доллар, что автоматически удешевляет нефть, поскольку курс доллара и цена нефти имеют обратную связь. Если цены на нефть снижаются, то это ослабляет позиции рубля. Однако существует и вероятность того, что рубль может незначительно выиграть от дешевого евро. В частности, слабеющий евро может привести к росту спроса на другие активы, а именно на сырье и инвестиции в российскую экономику. Если такое произойдет, то это положительно отразится на РФ».

В целом же российская экономика и её составляющие, например, банковская сфера, в большей степени зависят от доллара, поэтому удешевление евро не принесет для них кардинальных изменений и последствий, уверен эксперт. Более того, поскольку дешевый евро не станет неожиданностью, то участники российского рынка и правительство должны успеть отреагировать на данные изменения и перестраховаться от валютных рисков.

Конкретными же последствиями дешевого евро для российской экономики, по мнению Варламова, могут стать повышение курса доллара и понижение курса евро, удешевление европейских товаров (что снизит конкурентоспособность российских товаров), удешевление оборудования из стран ЕС (что выгодно для российских предприятий и может снизить себестоимость их продукции), выдача кредитов в евро может свестись к минимуму или вообще временно приостановиться (однако кредиты в евро и сейчас выдают не так часто), может вырасти спрос на туристические направления в страны ЕС (цены на них снизятся).

Руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский напомнил, что с мая 2014 года пара евро/доллар США подешевела на 33 цента — с 1,38 до 1,05. Падение курса евро (не только в паре с долларом) усилилось на фоне объявления (январь 2015) и запуска (март 2015) Европейским Центральным Банком программы количественного смягчения. «Сейчас паритет евро и доллара ожидают практически все, и это ожидание не безосновательно, ведь проблемы еврозоны никуда не делись, большая часть макроэкономических показателей не может похвастаться положительной динамикой, в свою очередь США находятся на пике экономической формы: безработица достигла многолетнего минимума, ВВП растет. Станет ли доллар дороже евро — покажет время, пока же ближайшей целью в нисходящем тренде пары евро/доллар является уровень 1,0000», — резюмировал аналитик.

Добавим, что официальные курсы валют на 17 марта немного выросли и составили 62,1497 рубля за доллар и 65,4063 рубля за евро.

Доллар дороже евро: вполне реально, причем скоро. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Рынок акций РФ завершил торги снижением индексов на фоне дешевеющей нефти.

МОСКВА, 16 марта. /ТАСС/. Российский фондовый рынок завершил сегодняшние торги снижением индексов на фоне падения стоимости барреля нефти Brent ниже $53. ММВБ (MICEX) опустился на 1,06% до 1610,7 пункта, а РТС — на 2,61% до 811,82 пункта.

В ближайшее время индекс ММВБ может опуститься до 1600 пунктов, индекс РТС — до 800 пунктов, считает аналитик Газпромбанка Владимир Кравчук.

Фактор нефти

Кроме того, по оценке эксперта, после снижения стоимости барреля нефти Brent ниже 54,57 долларов за баррель, ее цена может упасть ниже $50.

В ходе сегодняшних торгов на бирже ICE в Лондоне стоимость фьючерсного контракта на нефть марки Brent с поставкой в апреле упала на 3,5% до $52,76 за баррель. С завтрашнего дня апрельский фьючерсный контракт на нефть Brent прекращает обращение, а активным контрактом становится майский.

Неопределенная обстановка на рынке нефти остается препятствием к возвращению капитала на российский рынок акций, считает ведущий аналитик ИГ «Олма» Антон Старцев. Снижению стоимости нефти способствует значительное превышение предложения над спросом на мировом рынке нефти. Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило на прошлой неделе о росте избытка нефти, что связано, в первую очередь, с сохранением темпов добычи сырья в США.

МЭА также предупредило, что уровень заполнения нефтяных хранилищ в США близок к максимальному. По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране за неделю со 2 по 6 марта выросли на 4,5 млн баррелей до 448,9 млн баррелей — очередного максимального значения за последние 80 лет. При этом на прошлой неделе добыча нефти в США увеличилась до 9,37 млн баррелей в сутки — самого высокого уровня с 1983 года.

Если перелом текущей тенденции в ближайшие недели не случится, то излишнее предложение пойдет на открытый рынок по любым ценам, что приведет к очередному снижению нефтяных котировок, полагает эксперт ИК «ITinvest» Василий Олейник. «Пока, вероятность обновления минимумов текущего года и пробой вниз диапазона 52−49 долларов за баррель Brent мы оцениваем как высокую», — отметил он.

Лидерами роста по итогам сегодняшних торгов на Московской бирже стали акции АЛРОСА (+4,6%), обыкновенные акции «Фармстандарта» (+2,4%) и РДР «Русала» (+2,9%), а лидерами падения — обыкновенные и привилегированные акции «Мечела» (-10,6% и -13,4% соответственно), акции ОГК-2 (-9,7%) и «Полюс Золото» (-4,6%).

Рынок акций РФ завершил торги снижением индексов на фоне дешевеющей нефти. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Рубль отвязался от нефти.

Взаимосвязь курса рубля и цены барреля ослабла — при дешевеющей нефти рубль укрепился. Для российской валюты сейчас сложилась очень благоприятная ситуация — рубль может стойко перенести и более существенное понижение нефтяных цен, поясняют эксперты. Для российского бюджета, впрочем, это не слишком хорошо.

Котировки североморской нефти марки Brent, к которой привязана цена российской Urals, продолжают падать. Во вторник цена барреля снизилась до $53,57. Последний раз подобная цена была зафиксирована 5 января, когда нефть так же стабильно шла вниз (нынешнее падение началось в начале марта, баррель тогда стоил около $60).

Основной причиной падения нефтяных цен аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук называет рост запасов в США. На прошлой неделе минэнерго США заявило, что они достигли 448,9 млн баррелей — абсолютный рекорд за последние 80 лет. Еще один фактор — опасения рынка, связанные с возможным началом экспорта американской нефти. Он запрещен с 1973 года, однако в прошлую среду ряд ведущих американских нефтяных компаний обратились к властям США с просьбой разрешить зарубежные поставки: поскольку в Америке почти заполнены нефтехранилища, нефть надо куда-то девать.

«Давление на нефтяные котировки оказывают ожидания о снятии санкций с Ирана», — добавляет Полищук.

Как раз во вторник иранский министр нефти Биджан Намдар Зангане заявил агентству Sana, что в случае отмены санкций Запада (в первую очередь они запрещают странам Европы покупать иранскую нефть) Иран готов нарастить экспорт на 1 млн баррелей в сутки. При этом уже сейчас превышение предложения на нефтяном рынке оценивается примерно в 1,5 млн баррелей в сутки.

Интересно, что на фоне нынешнего падения нефтяных котировок курс рубля по отношению к доллару, напротив, укрепляется.

На торгах во вторник доллар упал на 40 коп. (средневзвешенный курс, сложившийся к 11.30 по которому ЦБ установил официальный курс на среду) и составил 61,75 руб./$1. Относительно евро курс рубля практически не изменился.

При этом курс доллара незначительно и нестабильно, но снижается с начала очередного падения барреля. Так, 2 марта доллар стоил 62,65 руб.

Если сравнивать с предыдущим падением нефтяных цен, то 5 января, когда цена барреля была примерно такой же как сейчас, доллар стоил 65,447 руб.

Главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова говорит, что ослабление корреляции между ценой нефти и курсом руб. обусловлено сразу несколькими факторами. «Девальвация в прошлом году была очень масштабной (курс доллара вырос с 35 руб. в середине лета до 65 руб. к январю 2015 года, — “Газета.Ru”), поэтому сейчас взаимозависимость не так сильна, — поясняет эксперт. — Кроме того, сейчас на курс влияют ненефтяные факторы, такие как вливания Центробанка в российский банковский сектор и геополитические риски».

По словам Орловой, если брать исключительно взаимосвязь барреля и доллара, то фундаментально, при нынешней цене на нефть, доллар вообще должен стоить около 50 руб.

«Поддержку рублю оказывает отсутствие в апреле крупных выплат по внешним долгам российских компаний. В этом случае у компаний нет необходимости покупать валюту под эти цели», — добавляет заместитель директора инвестиционно-торгового департамента Абсолют-банка Андрей Зайцев. «Рубль в принципе достаточно сильно недооценен», — говорит заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков. «Кроме того, теперь правительство обязало по крайней мере несколько крупных госкомпаний-экспортеров продавать валютную выручку, в то время как в период резкого падения рубля все экспортеры старались придержать валюту до лучших времен, — называет еще одну причину Танурков. — К тому же, в декабре население бросилось покупать валюту на рублевые сбережения — сейчас поскольку значительная часть сбережений уже переведена в доллары, либо отложена на рублевых депозитах с высокими ставками, давление покупок со стороны населения также значительно сократилось».

Ситуация для российской валюты сейчас, по его словам, настолько благоприятная, что «рубль достаточно стойко сможет пережить падение цен на нефть до отметки $50 за баррель сорта Brent».

«Вряд ли нефтяные котировки пойдут ниже — $49 за баррель является существенным уровнем поддержки», — добавил Зайцев.

Однако если тенденция к снижению цен на нефть сохранится, то рубль, как считает Орлова, в любом случае отреагирует. «Все эти объяснения вовсе не отрицают возможности нового серьезного ослабления рубля — падение нефти ниже $50 за баррель может возродить страхи катастрофического развития ситуации на рынке нефти (таковым является, например, падение котировок нефти до $20 за баррель)», — отмечает Танурков.

«И это было бы хорошо для российского бюджета, — отмечает главный экономист Альфа-банка. — В моменте сложившаяся ситуация для бюджета не очень хороша, предпочтительно, когда рубль падает, а нефть держится на стабильном уровне". Ведь при падающем рубле увеличивается наполняемость бюджета поступлениями от нефтегазовых компаний, которые заключают контракты в долларах, а налоги выплачивают в рублях.

Российский бюджет более чем наполовину зависит от поступлений нефтегазового сектора. На 2015 год в бюджете заложена средняя цена барреля в $50 и среднегодовой курс доллара на уровне 61,5 рублей.

Алексей Топалов

Рубль отвязался от нефти. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Fitch прогнозирует глубокую рецессию в России.

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз роста мирового ВВП в 2015 г. на 0,2 процентного пункта (п.п.) до 2,7% с ожидавшихся в декабре 2,9%. Прогноз подъема глобальной экономики на 2016 г. оставлен на уровне 3%, говорится в ежеквартальном Международном экономическом прогнозе (Global Economic Outlook, GEO) агентства.

Таким образом, в Fitch ожидают, что рост мирового ВВП ускорится по сравнению с 2,5% в 2014 г. Увеличение темпов экономического подъема в этом году будет обеспечиваться восстановлением крупнейших развитых экономик, отмечается в обзоре. По оценкам агентства, все три крупнейшие развитые экономики мира — США, еврозона и Япония — покажут ускорение роста, что будет отмечено впервые с 2010 г.

Fitch сохранило прогнозы роста ВВП США на 2015 и 2016 гг. на уровне 3,1% и 3% соответственно, ожидая, таким образом, ускорения подъема по сравнению с уровнем 2014 г. (2,4%). Частное потребление останется ключевым двигателем экономического роста, который поддержат низкие цены на нефть, увеличение располагаемых доходов населения, а также укрепление рынка труда, говорится в обзоре.

Прогноз роста ВВП еврозоны на 2015 г. повышен на 0,3 п.п. до 1,4%, на 2016 г. на 0,2 п.п., до 1,7%. В 2014 г. экономика региона увеличилась на 0,9%. Тем не менее, эксперты агентства предупреждают, что темпы экономики роста региона останутся умеренными по сравнению с другими крупными развитыми странами, эффективность программы QE вызывает сомнения, и экономике еще предстоит набрать силу.

Японская экономика вернется к темпам роста выше долгосрочного тренда — 1,3% в 2015 г., прогнозирует Fitch. В 2016 г. подъем, как ожидается, ускорится до 1,5% благодаря ослаблению иены, а также повышению зарплат.

Тем временем, экономический подъем в развитых странах продолжит замедляться на фоне рецессии в России и Бразилии, а также структурных корректировок китайской экономики, говорится в обзоре. Так, эксперты агентства прогнозируют глубокую рецессию в России, согласно их оценкам, в 2015 г. российский ВВП сократится на 4,5%, в 2016 г. — на 1%. Бразильская экономика находится в рецессии с середины 2014 г. и, как предполагается, уменьшится на 0,4% в текущем году. В 2016 г. рост ВВП Бразилии составит 1,5%.

Индия, по мнению Fitch, является единственной из стран БРИК, где рост ВВП ускорится. В этом году индийская экономика увеличится на 8%, в следующем — на 8,3%, считают в Fitch.

Fitch прогнозирует глубокую рецессию в России. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→