Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

[Adm]

Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

У нас есть отдельный раздел форума для самых интересных новостей, полезных статей и их обсуждения по данной тематике, который находится ЗДЕСЬ.

[Adm]

Шотландские националисты отпугивают инвесторов.

Многие крупные инвесторы по-прежнему опасаются инвестировать в Шотландию. Осторожность инвесторов вызвана ростом популярности Шотландской национальной партии и опасениями повторения референдума о независимости Шотландии.

По данным газеты The Financial Times, многие крупные инвесторы по-прежнему осторожны в инвестициях в Шотландию из-за опасения нового референдума о независимости на фоне роста популярности Шотландской национальной партии (ШНП). С момента референдума число членов ШНП выросло в четыре раза, опросы общественного мнения показывают, что партия лидирует среди других политических сил. Это возродило сомнения инвесторов в разумности долгосрочных вложений в инфраструктуру и недвижимость в регионе.

Референдум о независимости прошел в Шотландии 18 сентября прошлого года. За независимость от Лондона проголосовали 44,7% жителей региона, против — 55,3%. После этого глава ШНП Алекс Салмонд заявил об уходе со своего поста, который он занимал в течение 20 лет. Господин Салмонд заявил по поводу референдума, что такая возможность выпадает «раз в поколение». Его преемница на посту главы ШНП и по совместительству первый министр шотландского правительства Никола Стёрджен заявила, впрочем, что новый референдум может состояться, «когда шотландцы решат, что время для этого пришло».

Как заявил старший экономист нидерландского инвестфонда Robeco Леон Корнелиссен: «Референдум может произойти намного раньше, чем думают многие. Вопрос не решен на поколение вперед… Нас могут ждать неприятные сюрпризы. Результат ближайших выборов в Великобритании имеет первостепенное значение». «Люди подумают дважды, перед тем как решат инвестировать в Шотландию. Нужно учитывать политические риски. Эта ситуация немного изменила правила игры»,- цитирует издание еще один крупный инвестфонд.

Перед референдумом экономисты неоднократно предупреждали, что в случае обретения независимости Шотландия столкнется с целым рядом проблем — как экономических, так и геополитических. Многие говорили о возможном оттоке капитала, уменьшении иностранных инвестиций, росте цен. По подсчетам британского Центра политических исследований, в первое время после обретения независимости дыра в бюджете Шотландии составила бы £13,8 млрд ежегодно. В конце декабря прошлого года управление бюджетной ответственности Великобритании опубликовало отчет, согласно которому доходы от добычи нефти в Северном море в первый год независимости — 2016-2017 годы — из-за падения цен на нефть составили бы одну пятую от прогнозировавшегося ранее шотландским правительством (£1,25 млрд вместо £6,9 млрд).

Яна Рождественская

Шотландские националисты отпугивают инвесторов. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Египет заявил о готовности перейти на рубли в расчетах с Россией.

Египет не исключил введения рублевых взаиморасчетов с Россией в туристической сфере. Об этом заявила пресс-секретарь Российского союза туриндустрии (РСТ) Ирина Тюрина со ссылкой на министра туризма Египта Хишама Заазу, сообщает «Интерфакс».

По словам Заазу, переход может начаться уже в феврале текущего года. Сейчас стороны работают над механизмом взаиморасчетов, который позволил бы избежать использования доллара США.

На первом этапе рубль будет использоваться для оплаты ваучеров на проживание и расчетах туркомпаний. На втором не исключен переход на рубль для оплаты импорта из России в Египет.

Сейчас Россия является ключевым туристическим рынком для Египта. В 2014 году страну посетили 3 миллиона россиян, что на 25 процентов больше, чем год назад, несмотря на спад интереса к заграничным поездкам в декабре. В целом на Россию приходится 20 процентов турпотока в стране

В начале текущего года Египет отменил въездные визы для жителей России, чтобы стимулировать туристов к поездкам в республику.

Египет заявил о готовности перейти на рубли в расчетах с Россией. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Индекс ММВБ превысил 1623 пункта и вышел на трехлетние максимумы.

МОСКВА, 19 янв — РИА Новости/Прайм. Индекс ММВБ вышел почти на трехлетний максимум, закрепляясь выше отметки 1620 пунктов, свидетельствуют данные Московской биржи.

Индекс ММВБ к 12.48 мск понедельника повышался на 1,8% — до 1620,72 пункта (в ходе торгов рос уже до 1623,37 — максимума с марта 2012 года), индекс РТС растет на 2,5%, до 789,01 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи.

Попытки нефти удержаться около ключевого уровня в 50 долларов за баррель по марке Brent поддерживают котировки российских акций. Рост рубля против доллара и евро также играет на руку «быкам» рынка акций РФ.

Индекс ММВБ превысил 1623 пункта и вышел на трехлетние максимумы. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Биржи Европы торгуются в плюсе в преддверии заседания ЕЦБ.

МОСКВА, 19 янв — РИА Новости/Прайм. Ведущие европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику в понедельник в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), свидетельствуют данные бирж.

По состоянию на 12.21 мск британский FTSE 100 увеличивался на 0,4% — до 6576,57 пункта, немецкий DAX 30 — на 0,46%, до 10212,71 пункта. Французский CAC 40 рос на 0,12% — до 4384,83 пункта.

Инвесторы ожидают от ЕЦБ начала программы по выкупу государственных облигаций стран еврозоны с целью стимулировать ослабляющуюся экономику. Ожидается, что объявление о начале программы количественного смягчения будет сделано по итогам заседания регулятора в четверг.

«Имеет место рост на рынке в преддверии заседания ЕЦБ, однако рынок крайне изменчив», — заявил агентству Рейтер глава Perceval Finance в Париже Жан-Луи Кюссак (Jean-Louis Cussac). Он отметил существование больших вопросов относительно потенциала роста в будущем.

Биржевые площадки США закрыты в понедельник в честь празднования национального праздника — Дня Мартина Лютера Кинга. Третий понедельник января в США является выходным во всех государственных и негосударственных учреждениях страны.

Биржи Европы торгуются в плюсе в преддверии заседания ЕЦБ. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Инвестиционные банки в России ушли в глубокий минус.

Российские инвестиционные банки в четвертом квартале 2014 года показали резкий спад всех основных показателей внутри страны, сообщается в обзоре британской аналитической компании Thomson Reuters, оказавшемся в распоряжении «Ленты.ру». Результаты деятельности финансовых институтов оказались худшими за более чем 10 лет.

Объем сделок по слиянию и поглощению (M&A) в четвертом квартале 2014 года снизился на 81 процент по сравнению с предыдущим кварталом, до 942 миллиона долларов. Таких низких результатов не было с 2002 года, отметил управляющий директор Thomson Reuters в России и СНГ Петр Марчевски.

В годовом выражении по сравнению с показателем 2013-го снижение составило 71 процент, объем сделок сократился до 17,3 миллиарда долларов. Объем комиссионных в прошлом году сократился на 60 процентов по сравнению с 2013-м, до 326,3 миллиона долларов.

По итогам 2014 года Россия опустилась на 24-е место в глобальном списке наиболее инвестиционно привлекательных стран, тогда как годом ранее занимала в этом рейтинге восьмое место.

В то же время за границей активность российских банков в секторе M&A в 2014 году повысилась на 92 процента по сравнению с 2013-м и достигла 5,4 миллиардов долларов. Наиболее привлекательным рынком стала Италия, на которую приходится 30 процентов от общего объема сделок.

Как сообщает Thomson Reuters, в 2014 году больше всех комиссионных из российских инвестиционных банков заработал Сбербанк — 47,8 миллиона долларов. Второе и третье места по этому показателю занимают ВТБ Капитал и Citi соответственно.

Инвестиционные банки в России ушли в глубокий минус. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Принуждение к кредитованию: почему не сработает план правительства.

Кредитная экспансия в условиях экономического спада приведет лишь к новым проблемам для банков.

После кризиса 2007-2009 годов эффективная трансформация централизованных фондов в кредиты хозяйствующим субъектам — голубая мечта любого правительства и центрального банка, идущих ради этого на всяческие монетарные ухищрения. Так что ничего удивительного в том, что теперь и российское правительство попытается обеспечить прирост кредитования приоритетных отраслей реального сектора экономики путем реализации схемы докапитализации банков, нет.

Однако практика показывает, что задача эта крайне сложна.

К примеру, в США расчеты на активную кредитную экспансию в результате реализации политики «количественного смягчения» в целом не оправдались: пятикратное увеличение денежной базы по сравнению с докризисным уровнем привело к росту кредита относительно низшей точки его спада лишь в полтора раза. Операции долгосрочного рефинансирования (LTRO) от европейского ЦБ оказались еще менее успешны — несмотря на увеличение его баланса в 2011 году с €2 млн до €3 млн, кредитование со стороны коммерческих банков даже уменьшилось. В свою очередь, японский центробанк в ходе количественных смягчений 2001-2006 и 2013-2014 годов также не сумел добиться уверенного прироста банковского кредита экономике. По мнению некоторых экспертов, реализация Банком Англии с 2012 года операций «Фондирование для кредитования» (по конструкции она больше всего похожа на российскую схему докапитализации) привела не столько к расширению кредитования среднего и малого бизнеса, сколько к быстрому росту цен на недвижимость, а кроме того, ударила по карману вкладчиков, поскольку благодаря накачке дешевыми финансовыми ресурсами кредитных организаций те оказались гораздо меньше заинтересованы в привлечении средств на рынке и снизили ставки по депозитам.

Добавим к этому, что нынешняя российская ситуация во многом специфическая. Экономика страны постепенно входит в острую стадию кризиса, принципиально отличающегося от дефляционной стагнации, которую с переменным успехом пытаются одолеть развитые страны. Резкое падение цен на нефть, уже приведшее к обвальной девальвации рубля, грозит быстрой утратой резервов, ускорением инфляции, сворачиванием бюджетных программ и заметным падением уровня жизни. Вынужденное повышение ставки Банка России сделало кредит запретительно дорогим для подавляющего большинства экономических субъектов. Вследствие реализации внешнеполитической стратегии Кремля российские банки и корпорации оказались не в состоянии привлекать финансовые ресурсы и в значительной части случаев — рефинансировать ранее сформированную задолженность на внешних рынках капитала, что обостряет кредитно-инвестиционный голод. В таких условиях едва ли не единственным источником кредитной подпитки экономики становятся централизованные ресурсы, находящиеся в распоряжении правительства и ЦБ.

Специфика ситуации диктует своеобразие выбранной схемы поддержки банковского кредитования.

Прежде всего, докапитализация банков через эмиссию облигаций федерального займа на 1 трлн рублей призвана задействовать одно из немногих остающихся преимуществ российской экономики, низкий уровень государственного долга. К сожалению, иначе воспользоваться данным преимуществом не получается, поскольку реализация этих ценных бумаг на рынке возможна лишь с доходностью, заметно превышающей 10% годовых. Минфин России пока к этому явно не готов.

Также вполне объяснимо предпочтение в пользу столь высокого порогового значения собственного капитала банков, которые могут претендовать на докапитализацию (25 млрд рублей). Судя по всему, в правительстве окончательно очерчен оборонительный контур ядра банковской системы на кризисный период: решено не распыляться на поддержку большого числа кредитных организаций, а сконцентрировать имеющиеся ресурсы на двух-трех десятках самых крупных финансовых институтов, контролирующих примерно 90% совокупных банковских активов.

Бороться же за выживание остальных банков (в том числе с иностранным капиталом), по-видимому, предоставят их собственникам. Впрочем, собственникам крупнейших кредитных организаций также предложено софинансировать увеличение их капитализации из иных источников; невыполнение данного условия угрожает банкам-участникам схемы поражением в правах в части установления зарплат, бонусов и дивидендов (интересно, как в случае с госбанками государство договорится само с собой?)

Но даже в случае максимально возможного увеличения совокупного банковского капитала в результате реализации данной схемы (то есть на 13%) ожидать от крупнейших банков бурной кредитной активности вряд ли стоит. От банков, которые собираются участвовать в программе докапитализации, требуется ежегодно наращивать кредитный портфель в течение трех ближайших лет не менее чем на 12%. На первый взгляд, умеренная цель, но на самом деле это не так. Для сравнения, ЦБ оценивает прирост совокупного банковского кредитования в 2014 году на уровне 13-15%, однако, по данным рейтингового агентства «РИА Рейтинг», обеспечить такой результат по итогам первых девяти месяцев года смогли не более половины ведущих отечественных банков. При этом если в прошлом году в экономике был, судя по всему, достигнут минимальный, но все-таки рост, то в 2015-м экспертный консенсус сулит российскому ВВП существенный спад, а дальнейшие перспективы весьма туманны.

Ухудшение конъюнктуры чревато заметным снижением среднего кредитного качества заемщиков, и наращивание кредитного портфеля в таких условиях приведет только к резкому разбуханию объемов просроченной задолженности. Между тем доля просроченных розничных кредитов за последний год увеличилась почти вдвое и достигла отметок, которые в прошлый раз были зафиксированы в посткризисном 2010 году; корпоративная просрочка также пошла в рост.

Таким образом, продавливание ускоренной кредитной экспансии не только нереалистично, но и опасно, поскольку довольно быстро может привести к возникновению необходимости в новой докапитализации банков. К счастью, заставить банкиров в условиях кризиса разом переключить финансовые потоки с высокоприбыльных валютных и иных спекуляций на рискованное кредитование реального сектора экономики может только введение жесткого контроля за движением капитала внутри крепости «Россия». Но это уже будет совсем другая история…

Принуждение к кредитованию: почему не сработает план правительства. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Швейцарский франк обогнал рубль по волатильности.

Швейцарский франк обогнал рубль по волатильности после того, как Национальный банк Швейцарии неожиданно отменил потолок обменного курса для франка к евро, сообщает в понедельник агентство Bloomberg.

По данным агентства, за 24 часа после объявления решения центробанка динамика дневных колебаний швейцарского франка в пять раз превзошла рублевую. На фоне решения регулятора волатильность швейцарской валюты подскочила до 261%, после чего франк к евро подорожал на 23% — до 0,97554 швейцарского франка за €1. На данный момент волатильность франка по-прежнему выше рублевой, отмечает Bloomberg.

До сих пор самой неустойчивой валютой мира считался рубль. Волатильность рубля выросла после того, как 10 ноября Банк России отпустил российскую валюту в свободное плавание. В «черный вторник» 16 декабря, когда российский Центробанк неожиданно повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, волатильность курса рубля взлетела 245%, а рубль к евро упал до отметки 100 рублей за €1.

Национальный банк Швейцарии 15 января отменил действовавший с 2011 года минимальный курсовой спред для курса франка относительно евро в 1,2 франка/€1. Решение швейцарского центробанка стало большой неожиданностью для рынка, сказал Bloomberg валютный стратег Rabobank International в Лондоне Петр Матыс. «По-прежнему есть много негатива вокруг рубля, но с точки зрения волатильности, по моему мнению, худшее может быть позади», — сказал он.

Швейцарский франк обогнал рубль по волатильности. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

ЕБРР спрогнозировал падение российской экономики в 2015 году на 5%.

Москва. 19 января. INTERFAX.RU — Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) прогнозирует падение российской экономики в 2015 году на 5%, говорится в пресс-релизе банка.

Прежний прогноз банка, опубликованный в сентябре, предполагал снижение российского ВВП на 0,2% в 2015 году.

[Adm]

Moody's понизило рейтинги «Сбербанка», ВЭБа и АИЖК до «Baa3».

Moody's Investors Service понизило долгосрочные рейтинги «Сбербанка России», «Внешэкономбанка» и АИЖК с «Baa2» до «Baa3», говорится в сообщении агентства.

Рейтинги помещены на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Краткосрочные рейтинги были снижены с «P-2» до «P-3» и также помещены на пересмотр с возможностью понижения.

Рейтинговые действия последовали за снижением рейтинга Российской Федерации по версии Moody's.

[Adm]

Правительство не увидело рисков падения добычи нефти в России.

Власти России не видят больших рисков снижения добычи нефти в стране, если ее цена будет на уровне 50-60 долларов за баррель. Такое мнение высказал вице-премьер Аркадий Дворкович, сообщает ТАСС. При этом он допустил небольшие колебания.

Вице-премьер также отметил, что с компаниями сейчас обсуждаются меры по поддержанию объемов добычи. Он добавил, что будет рассмотрена инвестпрограмма «Роснефти».

Говоря о рисках, вице-премьер назвал те проекты, в которых используется импортное оборудование, которое сейчас невозможно закупить, но это единичные случаи.

Цены на нефть за последние полгода упали более чем вдвое, оказавшись ниже отметки в 50 долларов за баррель. Причиной стало нежелание стран ОПЕК снижать добычу в условиях замедления мирового спроса и роста производства сланцевой нефти в США.

По прогнозам Минэнерго, объем добычи нефти в РФ по итогам 2015 года должен составить 525-526 миллиона тонн, что примерно столько же, сколько и в прошлом году. Стоит отметить, что прогноз делался в конце ноября, когда цены на нефть превышали 70 долларов за баррель.

Правительство не увидело рисков падения добычи нефти в России. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→