Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

[Adm]

Экономика. Бизнес. Финансы. Мировая экономика.

У нас есть отдельный раздел форума для самых интересных новостей, полезных статей и их обсуждения по данной тематике, который находится ЗДЕСЬ.

[Adm]

Рубль ждет трудный сентябрь.

Рубль и другие валюты развивающихся рынков ждет трудный сентябрь. Если американский Федеральный резерв повысит ставку, то вполне вероятен новый виток девальвации. Но если раньше она повышала конкурентоспособность местных производителей, то сейчас лишь снижает инвестиционную и потребительскую активность. Виновата глобализация и нестабильная ситуация в мировой экономике.

Российский рубль остается в зоне турбулентности, следуя за скачущими нефтяными котировками, на которые с одной стороны давят опасения по поводу ослабления китайской экономики, с другой стороны поддерживают сообщения о снижении объемов нефтедобычи в США.

Масла в огонь подливает и ожидание повышения ставок Федеральной резервной системой в сентябре текущего года. Это сделает вложения в доллары более привлекательными и усилит давление на другие валюты, в том числе на рубль и сырьевые товары.

Инвесторы же продолжат выводить средства с развивающихся рынков.

Так что сентябрь будет жарким.

По данным EPFR Global, за неделю, завершившуюся 26 августа, совокупный отток средств из фондов развивающихся рынков ускорился с 0,7% средств под управлением ($5,9 млрд) до 1,26% ($10,3 млрд).

«Такая динамика была вполне ожидаемой с учетом высокой волатильности развивающихся рынков и негативного тренда, наблюдающегося последнее время — индекс за отчетный период снизился на 7,2%», — отмечают аналитики Sberbank CIB.

Среди стран БРИКСТ (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка, Турция) за отчетную неделю потери России оказались самыми существенными — выведено было 1,37% активов под управлением ($433,4 млн). Впрочем, в денежном выражении китайские фонды потеряли значительно больше — $3 млрд (1,11% активов под управлением).

В Sberbank CIB полагают, что при негативном тренде или при сохранении высокой волатильности на финансовых рынках, отток средств вероятно продолжится. «Как мы отмечали ранее, рост вряд ли будет устойчивым, и при усилении давления на рынке скорее будет наблюдаться волатильность, а не устойчивое движение в определенном направлении», — констатируют аналитики.

Решение ФРС станет еще одним кирпичиком в стену, которая постепенно выстраивается между «золотым миллиардом» и остальным миром. Глобальные инвесторы перестали видеть в странах с развивающимися рынками локомотив роста мировой экономики, и делают ставку на низкодоходные, но условно безрисковые активы.

Слабый внутренний экономический рост, отток капиталов, падение цен на сырьевые товары и укрепление доллара, опасения в отношении Китая и ослабление юаня вынуждают национальные банки развивающихся стран девальвировать свои валюты.

Сейчас денежные власти (в отличие от предыдущих кризисов) предпочитают тратить золотовалютные резервы крайне экономно, сохраняя сбережения на «черный день». Ослабление нацвалют помогает пополнять госбюджет и сглаживает эффект от падения цен для экспортеров.

Такой стратегии в последнее время придерживается и российский Центральный банк. Так, он не просто позволил рублю свободно падать весь август, но и, судя по отчетам, сам покупал валюту на рынке, подталкивая тем самым курс к более низким уровням. Согласно данным регулятора, за первые три недели он увеличил свои золотовалютные резервы с $357,6 млрд до $364,6 млрд.

Рубль с начала года и на настоящий момент потерял не больше остальных валют стран с развивающимися рынками. Но, с учетом прошлогоднего обвала, он обесценился почти в два раза.

Проблемы рубля объясняются не только двукратным снижением стоимости нефти, но и введенными в августе прошлого года антироссийскими санкциями, которые, в частности, де-факто закрыли доступ отечественных компаний на западные финансовые рынки.

«Почетные» призовые места, вслед за рублем, делят казахский тенге, бразильский реал и колумбийский песо, которые подешевели к доллару в среднем более чем на треть (бразильская валюта потеряла 36%).

Четверть потеряла турецкая лира. Малазийский ринггит рухнул на 18%. На 13−14% упали канадский и австралийский доллар, мексиканский песо, на 12% — индийская рупия, на 11% — норвежская крона и южноафриканский ранд.

На пике паники на финансовых рынках, которая царила в «черный понедельник» 24 августа, все эти валюты дешевели еще сильнее. Например, валютный индекс стран Латинской Америки, по оценке Bloomberg, в этот день упал до минимума с ноября 1992 года.

Стоит отметить, что во многих странах экономические проблемы накладываются на местные политические неурядицы, что лишь подогревает недоверие инвесторов.

Бразильский президент Дилма Руссефф с трудом отбивается от обвинений в коррупции — сейчас она самый непопулярный президент с 1985 года, когда закончилось правление последней военной хунты. Малазийский ринггит упал 26 августа до самого низкого уровня за последние 17 лет, на фоне скандала вокруг премьер-министра Наджиба Разака, которого также подозревают в коррупции. Турецкий лидер Тайип Реджеп Эрдоган и его партия не сумели получить большинство в парламенте, и вынуждены пойти на новые выборы, которые состоятся этой осенью.

Шансов на то, что в обозримой перспективе ситуация на развивающихся рынках изменится существенным образом, практически нет.

Девальвация, которая еще недавно считалась хорошим способом поддержать собственную экономику, перестала давать ожидаемый результат.

Причин тут несколько, но все они связаны с тем, что абсолютное большинство экономик сколько-нибудь развитых стран сильно интегрированы между собой в производственные и торговые цепочки. У многих есть четкая специализация — поставка сырья, продовольствия, компонентов и деталей, сборка конечных товаров и прочее.

Доллар выступает как основная валюта для мировой торговли и накопления резервов, любые изменения политики ФРС вызывают волны (а иногда и бури) на мировых рынках.

Развивающиеся страны, на валюту, вырученную от экспорта, покупают машины и оборудование, высокотехнологичные «товары народного потребления», продукты питания, лекарства и прочее. Если торговый баланс имеет отрицательное сальдо, или расходы госбюджета выше доходов, то приходится еще и занимать на внешних рынках. Там же местные корпорации берут деньги на развитие бизнеса. Из-за всего этого набора факторов девальвация приводит к ускорению инфляции, снижению потребительской и инвестиционной активности, оттоку капитала, и, в конечном счете, не к росту, а к спаду экономики, что мы и наблюдаем в России.

При этом свои производители уже не получают значительных преимуществ от девальвации. Экспорт не растет, импортозамещения не происходит.

The Financial Times, недавно опубликовало статью об исследовании Всемирного банка по проблеме девальвации. Итог его не утешителен для развивающихся рынков — в настоящее время эффект от ослабления национальных валют в два раза слабее, чем двадцать лет назад.

Виновата в этом как раз глобализация. Глубокая интеграция страны в мировую экономику ведет к тому, что девальвация практически бесполезна. Сложные продукты, например, гаджеты состоят из компонентов, произведенных в разных странах, что не приносит выгоды стране конечного производства, а «сливки» снимают транснациональные корпорации, такие как Apple.

Ситуация была бы гораздо легче, если бы в мире были регионы или крупные страны, которые росли опережающими темпами, наращивая спрос на сырье и товары. Но, как уже отмечалось, Китай тормозит, а западные страны экономят ресурсы и еще не оправились от финансового кризиса 2008−2009 годов.

Индия хоть и показывает хорошие темпы роста, но подавляющая часть ее миллиардного населения живет в нищете.

Morgan Stanley 1 сентября пересмотрел прогноз по росту мировой экономики на ближайшие два года. Согласно данным осеннего доклада банковской группы, оценка роста мирового ВВП в текущем году снижена с 3,4% до 3,1%, в 2016 году — с 3,9% до 3,4%. Экономика развивающихся стран увеличится в 2015 году на 4,1% против 4,4% ожидавшихся ранее. В 2016 году экономический рост развивающихся стран ожидается на уровне 4,6%. Экономика Китая вырастет на 7% в 2015 году и на 6,8% в 2016 году. Прогноз роста ВВП еврозоны на 2015 год снижен с 1,4% до 1,3%, на 2016 год — с 2,2% до 1,9%.

По совокупности факторов, в нынешнем нестабильном мире среди развивающихся стран лучше себя будут чувствовать те, у кого окажется больше всех резервов (Китай, Саудовская Аравия и другие нефтяные монархии, Норвегия), и те, кто будет проводить гибкую экономическую политику, стимулирующую предпринимательскую активность дешевыми деньгами, налоговыми льготами и снижением административной нагрузки. Россия к числу таких стран не относится.

Петр Орехин

Рубль ждет трудный сентябрь. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Курс евро на Московской бирже упал ниже 75 руб. на фоне решений ЕЦБ.

Курс евро на Московской бирже упал ниже 75 рублей на фоне решений ЕЦБ. Ранее Европейский центральный банк сохранил базовую ставку на уровне 0,05% годовых. Соответствующее решение принято сегодня по итогам заседания совета управляющих ЕЦБ, сообщается на сайте финрегулятора. Кроме того, евро резко подешевел к доллару на международном валютном рынке Forex.

Так, курс евро сегодня утром упал к доллару на 1,07% до $1,1107 за один евро.

Кроме того, маржинальная ставка сохранена на уровне 0,3%, а ставка по депозитам — на прежнем отрицательном уровне — минус 0,2%.

Большинство аналитиков ожидали сегодня сохранения базовой ставки ЕЦБ на прежнем уровне. Европейский регулятор также увеличил лимит покупки бумаг одного выпуска в рамках QE до 33% с 25%.

ЕЦБ также ухудшил прогнозы по росту ВВП еврозоны на 2015−2017 годы. Так, ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП в 2015 году до 1,4% против 1,5% по предыдущему прогнозу, в 2016 году — до 1,7% с 1,9% и в 2017 году — до 1,8% с 2%.

Кроме того, европейский ЦБ уменьшил прогноз по росту инфляции в еврозоне в 2015 году до 0,1% с 0,3%, в 2016 году — до 1,1% с 1,5% и в 2017 году — до 1,7% с 1,8%.

Курс евро на Московской бирже упал ниже 75 руб. на фоне решений ЕЦБ. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Рекордный уровень безработицы на Украине объяснили действиями России.

Уровень безработицы на Украине достиг рекордных показателей за всю историю страны.

Об этом в ходе пресс-конференции заявил заместитель министра социальной политики Валерий Ярошенко, передает «Укринформ». По его словам, безработица среди молодежи составляет 23 процента.

Подробней можно прочитать ЗДЕСЬ.

[Adm]

Греф призвал россиян готовиться к сильным колебаниям рубля.

Москва. 3 сентября. INTERFAX.RU — Греф считает, что населению России нужно готовиться к тому, что в ближайшие годы рубль будет очень волатильным.

«Что касается рубля, то так же, как и вся макроэкономическая ситуация, он будет очень волатильным все последующие годы. Нужно к этому готовиться», — заявил он журналистам в кулуарах Восточного экономического форума в четверг.

Он отметил, что динамика курса рубля сильно зависит от сырьевых цен. «Мы пришли к окончанию сырьевого цикла, скорее всего, в ближайшие годы мы вряд ли увидим очень высокие цены на нефть, но я не удивлюсь, если будет некая стабилизация», — сказал банкир.

Греф не ждет, что цена нефти резко пойдет вниз. «Я не пессимист в этом смысле. Я не думаю, что цена упадет непредсказуемо — до $20−30 за баррель. Цена в $50−60 за баррель, может быть, и не очень приятная, но и не критичная. Я бы ориентировался на эти уровни с соответствующими уровнями рубль/доллар», — добавил глава Сбербанка.

В Минфине РФ считают, что укрепления национальной валюты стоит ждать в первой половине 2016 года, но не исключено, что это произойдет раньше. «Рубль всегда укрепляется в первом полугодии. Это если посмотреть на последние 20 лет. Самый хороший период для рубля — это период с конца февраля до где-то середины мая, и я думаю, что в следующем году нет никакой причины ожидать чего-то другого», — заявил ранее замглавы министерства Алексей Моисеев.

Он также заявил, что на сегодняшний день нет твердого понимания, какими будут цены на нефть в ближайшее время, поэтому ведомство пока не определилось с ценой на нефть, которая ляжет в основу федерального бюджета на 2016 год, однако это не будет $40 за баррель.

Ранее Минэкономразвития озвучивало свой прогноз на 2016−2018 годы по цене на нефть — $55 за баррель в 2016 году и по $60 за баррель в 2017—2018 годах, в консервативном варианте цена на нефть на все три года предусмотрена на уровне $40 за баррель. В настоящее время министерство дорабатывает свой прогноз.

Греф призвал россиян готовиться к сильным колебаниям рубля. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Совет директоров «Аэрофлота» одобрил санацию «Трансаэро».

На заседании совета директоров «Аэрофлота», которое прошло сегодня, 3 сентября, одобрена санация «Трансаэро». Госкомпания рассматривает оферту акционеров «Трансаэро» по покупке 75% + 1 акции «Трансаэро» за один рубль. Об этом сообщает пресс-служба компании «Аэрофлот».

— По результатам детального обсуждения, а также учитывая фактор высокой социальной напряженности на рынке гражданских авиаперевозок, крайне сложное финансовое положение ОАО «АК «Трансаэро», результаты обсуждения на межведомственном совещании, состоявшемся 01.09.2015 г. у первого заместителя Председателя Правительства Российской Федерации И. И. Шувалова в отношении ситуации с авиакомпанией ОАО «АК «Трансаэро», Совет директоров принял решение о необходимости вовлечения компаний Группы «Аэрофлот» в мероприятия по санации ОАО «АК «Трансаэро», — сообщает пресс служба «Аэрофлота». — В соответствии с директивой Правительства Российской Федерации, полученной 03.09.2015г., принята к рассмотрению оферта акционеров ОАО «АК «Трансаэро», обеспечивающая предложение пакета акций ОАО «АК «Трансаэро» в размере не менее 75%+1 акция в течение 24 дней с даты оферты по цене указанного пакета акций не более 1 (один) рубль.

Принципиальное решение о сделке было принято на совещании Межведомственной комиссии правительства под председательством первого вице-премьера Игоря Шувалова, которое прошло 1 сентября.

Сегодня мажоритарные акционеры авиакомпании «Трансаэро» официально направили «Аэрофлоту» предложение о продаже ему 75%+1 акция ОАО «Авиационная компания «Трансаэро». Бывший председатель совета директоров Александр Плешаков владеет 18,23% акций перевозчика, его супруга, бывший гендиректор «Трансаэро» Ольга Плешакова — еще 18,39%, еще 13% у дочерней компании «Трансаэро-Финансы». У кипрского офшора Startup Invested Limited — 6,48%, у матери Плешакова Татьяны Анодиной — 3% акций.

Вчера в «Трансаэро» прошли крупные кадровые перестановки. Гендиректор компании Ольга Плешакова покинула свой пост, вместо нее гендиректором стал ее бывший заместитель Дмитрий Ерзакович. Совладелец «Трансаэро» Александр Плешаков еще 31 августа сложил с себя полномочия председателя совета директоров. При этом Плешаков остался членом совета директоров и главным исполнительным директором компании. Новым председателем совета директоров стала Ольга Плешакова.

Объединенная компания займет более 56% рынка перевозок. Впрочем, Федеральную антимонопольную службу это не смущает — вчера глава ведомства Игорь Артемьев заявил, что «ведомство действительно должно дать свое согласие на сделку, поскольку порядка 50% рынка оказываются в руках “Аэрофлота”. Это не трагедия, хотя это уже вариант для нашего предписания».

Также он отметил, что ФАС может предписать объединенной компании в течение двух лет продать часть внутренних и зарубежных маршрутов: «Возможно, мы выставим структурные требования, а именно — попросим компанию «Аэрофлот» продать часть своих маршрутов, где она приобретает монопольное положение в результате слияния с «Трансаэро», — заявил Артемьев.

«Аэрофлоту» в первую очередь придется разобраться с гигантским долгом «Трансаэро» — по официальным данным за второй квартал 2015 года общий долг компании составлял 160 млрд рублей. В тяжелое финансовое положение «Трансаэро» попала еще прошлой осенью — на компании сказался прошлогодний кризис на рынке туроператоров (основной доход компании приносили чартерные перевозки). Впрочем финансовые трудности у компании были и раньше — за 2013 год ее убыток по МСФО оказался на уровне 13,3 млрд рублей (это пересмотренный результат, который вскрылся лишь в мае 2015 года; до этого заявлялось о прибыли в 788 млн).

За 2014 год потери достигли 14,4 млрд. В конце прошлого года компании были одобрено предоставление госгарантий на сумму в 9 млрд рублей. Несколько месяцев назад, по сообщениям СМИ, компания также планировала запросить у государства второй пакет госгарантий на сумму около 40 млрд рублей, но до официальной заявки так и не дошло.

Совет директоров «Аэрофлота» одобрил санацию «Трансаэро». Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Цена барреля нефти Brent вновь превысила $52, курс евро упал ниже 74 рублей.

ЛОНДОН, 3 сентября. /ТАСС/. Стоимость фьючерсного контракта с поставкой в октябре на нефть сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE выросла на 3% до $52 за баррель.

На фоне роста нефти рубль укрепляется. Так, курс евро упал на 1,7 рубля до 73,6 рубля, опустившись ниже отметки 74 рубля. Курс доллара упал на 84 копейки до 66,24 рубля.

[Adm]

Россельхознадзор разрешил четырем предприятиям Бразилии ввоз мяса.

Москва. 3 сентября. INTERFAX.RU — Россельхознадзор со 2 сентября расширил список бразильских предприятий, которым предоставлено право на поставки мяса и мясной продукции в РФ.

Как сообщает служба, три предприятия (SIF 784, 1880 и 2010) будут поставлять мясо птицы, субпродукты и жиры птицы, а также свинину, субпродукты и свиные жиры. Предприятие SIF 791 получило право на экспорт в РФ говядины, говяжьих субпродуктов и жиров.

Это решение согласовано с компетентными органами стран ЕАЭС.

[Adm]

Официальный курс евро на пятницу — 75,27 рубля, доллара — 67,01 рубля.

МОСКВА, 3 сен — РИА Новости. Официальный курс евро к рублю, установленный ЦБ РФ на пятницу вырос на 17,58 копейки — до 75,2659 рубля, курс доллара — на 33,46 копейки, до 67,0102 рубля, следует из данных Банка России.

Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро), рассчитанная по официальным курсам на пятницу, выросла по сравнению с показателем на четверг на 26 копеек, составив 70,73 рубля.

[Adm]

ЦБ РФ собрался ужесточить ограничения инвестиций НПФ.

ЦБ РФ может ужесточить ограничения инвестиций НПФ в государственные ценные бумаги, включая ОФЗ, а также снизить лимит размещения средств НПФ на банковские депозиты.

Об этом сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов журналистам в кулуарах Международного банковского форума «Банки России — XXI век» в четверг.

«У нас есть такая идея — на одном из следующих этапов начать ограничивать инвестиции НПФ в государственные ценные бумаги», — сказал он. Это связано это с тем, что миссия НПФ — развивать экономику, а не покрывать дефицит бюджета, пояснил он. «Поэтому какой смысл покупать ОФЗ — это ничего не дает с точки зрения финансирования инвестиций», — добавил Швецов.

Он также уточнил, что регулятор может снизить лимит размещения средств пенсионных фондов на банковские депозиты. Сейчас лимит установлен на уровне 60%, с Нового года -40%. В среднесрочной перспективе ЦБ РФ не исключает снижения его до 10%.

ЦБ РФ собрался ужесточить ограничения инвестиций НПФ. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→

[Adm]

Вклады ускоряют рост.

Банк России вдвое повысил прогноз по приросту вкладов в 2015 году. По оценкам ЦБ, по итогам года рост вкладов населения в банках составит 15%. Ранее этот прогноз был менее оптимистичным — 8%. Кроме того, регулятор заново оценил количество игроков, которым предстоит в этом году выплачивать повышенный взнос в Фонд страхования вкладов (ФСВ) из-за завышенных ставок по вкладам.

О том, что ЦБ ожидает прирост вкладов населения в 2015 году на уровне 15%, сообщил в кулуарах XIII Международного банковского форума в Сочи зампред ЦБ Михаил Сухов. При этом в марте первый зампред ЦБ Алексей Симановский прогнозировал, что прирост розничных вкладов в этом году может составить 8%.

По данным Банка России, за семь месяцев текущего года объем вкладов населения увеличился на 10%.

По оценкам аналитика Райффайзенбанка Дениса Порывая, с начала 2015 года приток рублевых вкладов в банки увеличился до 15 трлн руб, или на 9,4%. В свою очередь, объем валютных вкладов вырос до $91,7 млрд. или на 6,4%. «Первые шоки, связанные с волатильностью курса валют, прошли, и поэтому население активнее несет средства в банки», — поясняют эксперты.

При этом около 12 банков будут вынуждены платить повышенные взносы в Фонд страхования вкладов (ФСВ), пояснил господин Сухов. По его словам, «преимущественно это небольшие банки». При этом в июле господин Сухов оценивал, что под повышенные взносы в ФСВ из-за завышенных ставок по вкладам могут попасть около 40 банков.

«Фактор агрессивной кредитной политики за счет предложения завышенных процентных ставок на сегодня локализован. Мы считаем, что в этих условиях нет необходимости реализовывать иные законодательные предложения, включая введение франшизы, ограничение количества вкладчиков и другое», — подчеркнул господин Сухов. Напомним, по закону «О страховании вкладов» с 1 июля, если банк укладывается в базовый уровень доходности вкладов, он будет платить в ФСВ отчисления по базовой ставке — 0,1%. Этот индикатор рассчитывается как среднее из максимальных ставок банков, привлекающих две трети средств населения, по вкладам в рублях и валюте для разных сроков. При превышении его на 2−3 процентных пункта (п. п.) надбавка составит 20%, более чем на 3 п. п.— 150%.

Валерия Францева

Вклады ускоряют рост. Это интересно? Поделитесь с друзьями! —→